投资风险分析需要指标,投资风险怎么分析 _生活百科

有一个流行的关于风险投资的笑话，怎么卖烂苹果。打折？这是常规思维。风险投资的方式是把烂肉挖出来，好的部分削皮切罐，最后把烂苹果卖罐头价。看完这个笑话，如果你只嘲讽风险投资's的狡猾，那就意味着你没有理解其中的内涵。风险投资可以包装企业，但也可以改造企业。挖腐肉是管理改进，装罐是模式创新。
盈利模式
互联网公司要想获得投资，就需要改变观念。以前你可以通过讲故事从风投那里拿到钱，承诺往往是口头的。只要钱到位，就能做出好的产品，创造利润。原来烧钱做产品越来越难找到盈利模式。未来，互联网公司可能需要盈利和自给自足，才能获得投资。盈利模式必须走下去。
对赌协议
什么是赌博协议？说白了就是创始人轻弹风险投资，风险投资不准，隐约觉得牛吹的不错，就赌一把；但不要放心，同时交钱再约定秋后算账条款。如果创始人接受了这个条款，那就是一场赌博。双方都是赌博，所以叫赌博。最常见的关于赌博协议的约定是，当创始人未能完成最初的成果时，应将其部分股份无偿转让给风投。
控股地位
如果创始人想实现风险投资引入,他必须建立一个良好的所有权结构。说白了，创始人必须有绝对的控制权。从引入风险资本到IPO，初创企业可能要经历几轮融资。如果创始人过早失去控制地位，后者的风险投资可能会停止。在最后一轮风险投资之前，最好不要改变创始人的控制地位。站在风险投资的立场，看项目只是一个方面，更重要的是看人和创始人。
服务质量
东方福海董事长陈伟有一套投资哲学。在选择项目时，他更相信技术，更不相信服务。企业因技术领先而成功的例子不胜枚举，而服务受到太多主客观条件的制约，将其视为企业的核心竞争力风险太大。海底捞无疑是个例外。我相信它的火锅没有显著的技术含量。我们能这样认为吗？就服务业而言，服务质量也可以视为企业的核心价值。
人和团队
风险投资的三个标准：一是人，二是人，三是人。风投看重的人和团队的价值并没有体现在资产负债表上，而是客观存在的。这个价值就是公司的无形资产。风险投资基金进入时，一部分资金作为股权入账，另一部分作为股权溢价和资本公积入账。人和团队的价值仍然没有体现在表格中。这可以解释为什么风投喜欢跟风。
资产流动性
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风投如何看资产的流动性？且听东方富海董事长陈玮怎么说：流动性越强的企业财务弹性与盈利能力一般会越好；利润来自于流动资产的流动，而不是固定资产的折旧；因此，对资产规模大，流动性低的企业，风投应格外小心。不妨再深入一步，另需格外关注存货的流动，存货规模与毛利率高低往往是流动性的罩门。
财务“硬”指标
陈玮先生在《PE的会计秘籍：如何挤掉财报水分》一文中说，要多关注“硬”财务指标。什么指标才算硬呢，花钱的数据。譬如，通过工资表判断企业的人才竞争优势；通过水电费判断生产能力；通过运费判断销售能力；通过应付账款账期判断企业在供应商眼里的信誉，通过实缴税费判断企业的收入规模和盈利能力。
单一客户
公司某产品或服务一年能带来一千万利润，该产品线或服务模式估值一亿是没问题的。如果这一千万元的收入只是由一个客户带来的，这时公司的估值只怕要大打折扣了。单一客户是IPO的大忌，这样的公司是不靠谱的，好比盲人过独木桥，迟早会失足落水。小企业为了做精，产品可以单一化，但客户一定要多元化。
投资项目
怎么选择风险投资项目？且看以“三个代表”为核心的投资标准：技术先进，模式创新，代表先进技术的发展方向；市场前景广阔，代表广大市场的需求；管理团队诚信、综合素质高，代表股东的根本利益。说白了，企业有没有投资的价值，要看技术（模式）、市场、管理（团队）三个维度是否都性感，缺一不可。
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