OLED|618也救不来！最惨面板季，如何自救液晶面板|液晶显示器|华星光电

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“这个618购物季，会是最惨的一季吗？至少，从显示产业看，已经不需要等待最终销售情况就已经可以下定论了！”面对最高过去12个月价格下降过半的液晶面板、最高削减产能达50%的生产线，显示行业正在“寒风凌冽中” 。
从扩张到限产，来的有点“爆”
2022年2月，台湾友达光电称将投资建设一条新的8.5代液晶面板线；去年下半年华星光电广州8.6代线刚刚开工建设；5月份深天马公告，其参股的合肥项目将建设一条8.6代面板线……
而就在这轮扩建新线，以及老线在2020-2021年连续的扩产的背景下， 6月份部分液晶面板产品已经跌近成本线，更有显示面板企业大幅减产。据洛图科技（RUNTO）数据显示，面板大厂京东方（BOE），华星光电（CSOT），惠科（HKC）已经从6月开始大幅度减少母玻璃投片量。其中， BOE减少约25% ， CSOT减少约20% ， HKC减少约20% 。典型的如京东方成都8.6代线减产40%、华星光电苏州8.5代线减产达50%！韩国三星更是将在6月份关闭最后一条液晶面板线……

但是，降低产能并没有真正挽救行业价格走势。 618前夕，小米电视50英寸价格下跌到1299元、58英寸下跌到1399元、75英寸2999元均创造出同尺寸电视机的“历史新低” 。事实上，据行业数据显示，大尺寸液晶面板产品主流尺寸自2021年以来，跌价基本都在5成左右，甚至更多。
一方面是前脚还在讲着“扩产” ，另一方面是后脚就来临的限产与大跌价。这种变化之快，在2022年上半年颇有“过山车的感觉” 。分析人士指出，直到一季度结束，大多数面板企业都没有预计到接下来的“需求端”压力会这么大。在成本价、甚至低于成本价的价格线上，这个618彩电等显示产品无论“销量高低” ，都已经注定是“行业端必输”的格局。
结构性需求变化，叠加长周期趋势和新技术换代
“需求正在萎缩！”这是目前显示行业，特别是LCD面板业最直接的感触。其中，最明显的原因是：从2020年6月开始，新冠疫情带来居家办公、在线教育等需求，叠加欧美宽松货币QE政策，助推海外消费电子行业爆发式增长，整个面板行业也随之迎来长达13个月的“超级上行周期”——超景气消费，自然是对未来的透支。现在需求跌下来也就不足为奇。
但是，导致面板业需求过剩的因素还不仅仅是这一个原因，更多的结构性因素也在共同发酵：例如， OLED面板产能的增加，大幅挤占了手机屏市场LCD产品的需求；目前OLED面板线已经开始向IT市场发力、并在2020-2022年实现了OLED TV市场出货量的200%增长——这些变化也是LCD产能的压力。再例如，近年来LCD产能扩张非常厉害：主要是厂商为应对显示需求大型化的面板增量需求、车载等新兴市场增量需求、商显市场快速崛起的增量需求而加速了产能准备。但是， 2022年这些方面的需求市场，也呈现出消费压力增加，如液晶交互产品，国内需求中无论是教育还是商用都在一季度同比下降超2成（洛图科技数据）。

另一方面，大尺寸LCD面板核心需求市场、也是显示行业最大的独立市场TV市场，面临长期的“需求下降”趋势。主要原因是， 1.视听消费和设备的多元，消费者更多将视听消费时间转向手机、PC、VR、投影等多元设备；2.液晶显示产品技术高度成熟、换新吸引力不足，且产品寿命也比较长。
特别是在2022年上半年，显示行业的以上变化有叠加全球宏观经济形势的不确定性：如俄乌战争的影响、粮食危机的焦虑、欧美高通胀对消费的抑制、美元加息周期对全球消费市场的溢出压力……等等。