money|弘辽科技：又一社交电商巨头凉了！营收腰斩、股价跌超9成( 二 ) Java|thread|unlock

凭借着微商叠加社群裂变，仅成立两年云集的交易额便顺利突破百亿，增长超过4倍，但同时云集也陷入了传销的舆论漩涡。

● 图源：云集官方微博
虽然号称会员制，但云集和淘宝的88VIP、京东的PLUS会员有很明显的不同。对云集来说，会员除了可以享受到购物优惠之外，还能够通过邀请新会员来获得提成。
简单来说，用户通过缴纳一定数量的会员费成为云集的会员之后，就具备了开店资格。通过“自用省钱、分享赚钱”的方式来邀请新会员加入，从而获得会员费提成和新会员15%的销售佣金，并且以此为链条向下拓展。
这种拉人头的方式虽然让云集的营收规模快速扩张，但也尝到了较大的苦头。 2017年，云集被杭州市场监督管理局认定为“涉嫌传销” ，处以近千万元的罚款。
为了将自己传销的嫌疑“洗白” ，云集开始了从社交电商到会员电商的战略转型，同时还立志成为“中国版COSTCO” 。
通过这种战略转型， 2018年开始云集的营收增速虽然放缓，但依然具备良好的势头，并且在2019年5月成功登陆纳斯达克，成为“中国会员电商第一股。 ”

● 图源：云集官网
只是在美国上市的云集，享受了短暂的幸福时刻之后，便掉头向下。不管是营收还是净利润都出现了明显下滑，究其根本原因是云集经营模式的改变。
从财报可以看出，对云集营收贡献最大的依然是商品销售收入，这在一定程度上也说明云集为了摆脱传销的嫌疑而向会员电商转型所做的努力。
只可惜效果并不明显，营收下降和亏损扩大就是直接的证明。曾经疯狂扩张的会员业务也被归类到“其他收入”当中，在总营收中的占比极小。

未来的路并不好走
虽说云集一直被称为中国版COSTCO ，但现在这个故事也并不好讲。
首先对于COSTCO来说，作为会员制电商的典范，核心在于极具性价比的产品和“以少为美”的选品策略，这可以让用户在更短的时间内获得低价优质的商品。
同时COSTCO以庞大的用户基数也获得了较强的议价能力，从而倒逼厂商生产专供商品。对厂商来说，订单量较大也有利可图。
尽管是一个超市，但COSTCO并不是靠卖东西赚钱，更多的是靠会员费。根据数据显示，早在2019年COSTCO的净利润就超过36亿美元，而在这之中会员费的收入高达33.5亿美元。

从这一点来说，云集和COSTCO几乎没有可比性。
如今的云集已经成为了一个将会员电商、货架式电商、直销模式融合成一体的综合性平台，结果反而每个方面都做的不是很好。
甚至近年来云集还在发力直播带货，热度也并不高。 2022年3月初，云集排名前列的直播间如“雪饼”等观看人数也不足百人。
同样的，外部竞争也使得云集未来的发展举步维艰。一定程度上，云集过去只是弥补了电商平台对中低端消费群体覆盖的不足以及中小生产企业的需求。
但随着拼多多的拼团模式推出，以往固化的电商行业开始被搅动，云集引以为傲的低成本获客方式便很难再走得通了。

● 图源：云集官网
再加上如今的大平台电商已经抢占了大量的用户基本盘，凭借着背后成熟的供应链能力以及所提供的商品、售价和用户体验，进一步挤压了云集的生存空间。
【money|弘辽科技：又一社交电商巨头凉了！营收腰斩、股价跌超9成】对于这个曾经的“会员电商第一股”而言，未来的处境可能会更加艰难。