创业板股票交易规则详解,创业板交易新规则 _生活百科

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8月24日在网上看到很多人在讨论创业板新规的实施，甚至有很多基金出来发表意见，但没有看到他们对创业板更深层次的解读，让更多人了解新规落地后如何应对。今天我就一层一层的给你讲解，让你更清楚的了解如何参与，如何规避风险。希望想分享一块创业板的朋友耐心看完。
一、创业板改革的意义
首先，我们必须明白，采用新的交易规则——的目的，是为了创建“中国版纳斯达克指数” 。让中国和股市成为世界另一个金融中心。我们都很清楚一个问题。在技术方面，美国是领先者(芯片、软件和硬件) ，而在金融方面，美国仍然是领先者(—— S&P道琼斯指数公司，全球最大的金融市场指数提供商， ——华尔街，全球金融交易中心) 。回顾过去20年的金融危机(亚洲金融危机、互联网泡沫危机、美国次贷危机) ，当时没有一个美国起主导作用。在当前物欲横流的社会，经济是制约一切的根本因素，因为所有的产业都需要资本的推动。(有兴趣可以看看德国是如何通过经济手段繁荣国家，最后发动二战的。)这是我们监管者的决心，也是我们成为超级大国，摆脱美国在科技和经济上的束缚的必由之路。看完这些，一定要深刻清晰的理解这句话。股市只是中国崛起的一个缩影，但却是至关重要的一环。(你可能会说我把问题放大了，但是我想告诉你，当你不能全面提高的时候，最好的办法就是一个一个的破。)

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其次，创业板本身改革的必要性是—— 。2010年6月1日，创业板指数(399006)诞生，代表着a股市场又一个以1000点为基点的指数。让我们做一组数据进行比较：

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创业板和纳斯达克
通过数据对比，可以看出市场价值和空间的整体差距，而这种差距的根源就是关键：
美国是一个开放的市场，资本相对容易操作，在t0的交易体系下，催生了更多的交易活动。鉴于我国整体国情和市场情况，短期内很难实现t0的交易环境，因此改革只能着眼于更实际合理的方面，即利用好价格涨跌机制。让国内市场逐渐适应市场的节奏，从而为进一步改革铺平道路。当然，这次改革的另一个关键点是让更多的国际资本看到我们改革的决心，让更多的企业最终通过我们参与我们的市场达到上市融资的目的。毕竟国内资金有限，如果大力推进ipo ，必然会从原市场抽血，管理层也要借鉴我们a股IPO九次停牌的历史经验，所以必然会考虑借助外力发展国内经济。
最后，资本市场已经真正全球化。自2017年以来，我们一直被纳入摩根士丹利资本国际指数(morganStanleycapitalinternationalIndex)和富时罗素指数(FTSERussellIndex) 。目的是让a股全球化。与此同时，由于其自身的交易机制，它或多或少会成为外部资本的关注点。在不改变我们的大方针大政策的前提下，根据外部资本的需求做出相应的改变，从而引入更多的外部资本参与，这是一种倒退。

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备注：经济不仅仅是钱的问题，而是如何运用手段抓住关键点，从而形成有效作用，最终达到更大更好的目标。
二、创业板落地新
的交易规则的具体解读
具体我们先来看一幅图

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创业板新旧规则对比
上图中我们会重点说三个方面让大家有一个更为充分理解新规
（1）挂单限价：委托买入价格不得高于基准价的102% ，委托卖出价格不得低于基准价的98% 。这是一种保障想要买进或者卖出的人有机会进行操作，避免了股票在较短的时期内出现较大的波动。具体我们来解释一下。假设股票是100块钱，这个价格就是基准价，如果你想买入，那么你的买入挂单价格不能超过102元，同样的你想卖出，在基准价为100的前提下，你也不能低于98元。
（2）涨跌幅及临停：首五日不设涨跌幅、与此同时盘中与开盘价上涨或者下跌30%、60%各停牌10分钟。这里面体现了一个风险也同样提供了一个保护机制。因为正常我们知道股票在当前首日发行的股票涨跌幅都是设定44% ，而改版之后就取消了，这个类似于科创板首日发行的情况，而且会持续5天，那么在此情况下有两个问题是我们需要留心的，个股首日或许不会破发，但是无法保证之后的4个交易日是否存在风险，这就为一些打新的朋友留下了持仓还是获利了结的选择了。当然因为存在着盘中临停的机制，也相对属于一定的保护措施，不过个人也有另一种担心，会不会出现类似类似2015年熔断时的情景，你们还记得当时大盘是如何上演走势的吗？
（3）纳入两融的时间限制：上市首日即可。相对而言我在意的并非时间问题，而是两融的问题，我们都知道融资可以增加市场的存量资金，融券则是可以做空股票，上市首日即可两融，充分说明了监管层在一定程度上为创业板的多空博弈打开了方便之门。这变相的来说，对于一些资金雄厚或者能力较强的投资者提供了投机的机会（一般的散户不建议参与）。

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三、具体策略应对
对于想要参与创业板的朋友，个人有以下几个方面作为投资参考：
（1）罗素以及明晟持仓的投资标的——目前分为罗素（大中小）和明晟（大中小）其中部分性标的是罗素和明晟同时入选的，那么此类标的，因为有外资参与相对来说活跃性和可参与性会更高，同时在此过程中，被外资参与或者选中的个股必然有一定的内在价值面（因为以上两个指数也会不定时的剔除一些股票），在一定程度上来说跟随主流，也就具备了一定的机会（俗称抱大腿）。
（2）融资融券的标的——目前创业板已融资融券的超过200家，此类此前个股既然进入融资融券的目录，必然是需要符合条件，那么这类品种流动性就存在，也就相对的潜在更多的投机机会。
（3）创业板精选88——我们文章前面说过创业板是对标纳斯达克的，既然如此，那么必然会有一些优质的价值品种存在，我们先看一幅图：

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创精选88指数
创精选88与纳斯达克指数存在较为相似之处。创精选88指数中信息技术占比达到了55.58% ，还略高于纳斯达克55.4%的标准。而两者的估值水平也颇为相近。创精选88的PE（TTM）为37.81倍，高于纳斯达克指数33.8倍的估值，而PB为3.4 ，远低于纳斯达克4.9倍估值。与此同时，我们从2019年市场的结构投资可以看出来，科技已经成为市场的主流了，从2019年2月至今，上涨幅度超过了75% 。股市是经济的晴雨表。创业板牛市背后体现的不仅仅是超跌后的估值修复，从更为宽泛的时代内涵来讲，它的崛起预示着中国经济正在发生积极的变化，正在经历从高速到高质量发展的转型期，科技创新正在实现从量变到质变的跨越期，中国资本市场迈向进一步市场化和国际化的变革期，这些构成了中国股市长期向好的逻辑。
备注：我所说的以上三点具体的方向其实存在着很多的相同之处，而这个相同之处就是存在相对最安全的机会所在，希望大家花点心思去思考以及理解和找寻。
总结：我们并不需要把创业板注册制以及新的交易规则当成猛虎，我们应该更多的考虑监管层实行这样的政策目的是在哪里以及此后是否能够为我们A股长期走牛做一些可行性的铺垫，因为长牛或者慢牛一旦存在，那么必然我们也会获得较高的投资回报的。
【创业板股票交易规则详解,创业板交易新规则】投资有风险仅供参考

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