在一些分析师看来 , 在部分地域 , 美团的社区团购业务甚至已经变为“烫手山芋”:已经投入的成本高昂 , 如果想继续增长需要持续烧钱;若只想维持现状 , 短期内也较难实现收支平衡 。 对美团“财报”不利的是 , 断舍离本身也意味着成本 。 “一季度财报并不明显 , 二季度可能会更明显地体现在财报里 。 ”
一个颇为尴尬的问题摆在美团面前:美团闪购、美团买菜等新业务聚焦的用户 , 大部分身处高线城市 , 本身已经是美团其他“场景”的用户 , 通过这些“新业务”美团很难直接获新 。 这些新业务带给美团的核心价值是增加消费频次和客单价 , 但相关数值也存在理论边界 , 指望通过这些业务实现客单价等指标爆炸式增长并不现实 。
补贴成为了“救急”之策 , 但在流量成本高企、既有用户群逐渐稳定的当下 , 补贴并不能解决美团遇到的关键问题 。 “2021年至今 , 美团遇到的情况是 , 在外卖餐饮等领域 , 补贴一旦减少 , 业绩就出现明显的波动 , 补贴能够带来的新用户增量有限 。 ”
眼下 , 美团面临的新挑战是 , 在曾经行之有效的管理工具、增长策略逐渐“魔力失灵”之际 , 2022年二季度美团正承受更大压力 。
有知情人士告诉虎嗅 , 二季度由于疫情影响 , 北京、上海等核心城市的业绩承压明显;而围绕几个高线城市的旅游经济迟迟未能恢复 , 综合作用下二季度美团的整体业绩“并不乐观” 。 而一季度人员和业务线优化带来的“财务阵痛”将会部分体现在二季度财报中 , 这可能会进一步导致二季度财报难看 。
而更大的挑战是 , 在一季度用户增量不足300万后 , 二季度相关数据可能呈现出更为疲软的态势 。 上述人士表示 , 在西北部分城市 , 美团的社区团购业务几乎处于“撤出状态” , 而受此影响相关用户量可能出现波动 。 “从增长角度 , 并没有业务线可以带来月增千万的新用户;从留存角度 , 业务架构调整和优化 , 正导致既有用户量损耗 。 ”
据悉 , 美团高层正在把目光从“用户增长”转移到更为精细化运营后的指标增长上 , 这包含了既有用户的复购率、客单价、消费频次 , 以及在关键新品类的消费力 。 一个隐藏在美团财报中的关键信息是 , 一季度在多重压力影响下 , 美团的活跃商家数同比增长26.6%至900万 , 从环比上看也比2021年四季度的880万有所增加 。
但如果想维持商家数目甚至保持增长态势 , 美团可能需要投入更多资源 。 一方面 , 疫情冲击下二季度部分商家经营压力陡增;另一方面 , 部分非餐饮外卖商户 , 需要更大的“信心激励”才愿意尝试闪购等业务模式 。
摆在美团面前的正是这样一张考卷:在接下来半年里 , 美团需要尽快找到新的增长逻辑 , 并以最具性价比的方式维持住既有的用户和商户 。 但这绝非一件容易的事情 , 有分析师表示 , 美团能够投入到“市场”的人力、财力正在变少 , 但市场渴望得到的激励正在变高 。 “还有一条路 , 就是稳住现状 , 暂时忘记增长神话 , 暂时满足于6~7亿用户区间 。 ”一位分析人士认为 , 2022年剩余6个月需要美团按耐住“无边界扩张的野心” , 并尽量优化既有业务线的成本模型 。 对于美团王兴而言 , 这并非陌生的剧本 , 他曾多次在逆境“敛翼” , 守望“时机” 。
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