上市公司总市值说明什么股票上市的市值 _生活百科

对于价值投资者来说，通过了解一个公司的真实价值(也可以称为岩石价值、内在价值或实际内在价值，包括有形资产和能够产生价值的无形资产)并与公司的总市值进行比较，来评价一个公司是否具有投资价值是重要的方法之一。如果评估后发现一家公司的总市值大于该公司的实际价值，那么这样的公司就不能进行价值投资。相反，如果公司的真实价值大于公司的总市值，那么这就是价值投资者关注和购买的时候了。因为这意味着公司股票的实际价值大于每只股票的当前市场价格，购买此时股价低于实际价值的股票就是价值投资。
如果每股股价低于每股实际价值的20%、——50%或者更多，那么这就是价值被压低的区域。
比如，对一只股票的公司进行评估后，得出其实际价值为每股5元美元，但目前股价为每股3元美元。压抑值， 2元。这两块钱是你未来的固定收入。只要公司业绩不变，以后2块钱的收入你就有把握了。如果他表现好，有成长的趋势，他有一定的成长性。然后可以适当延长保温时间。
【上市公司总市值说明什么股票上市的市值】换句话说，价值投资就是根据公司的市场前景、质地、盈利能力来评价公司能卖出多少钱，然后看公司股票的总市值(也可以叫外在价值或者商业市值，也就是公司目前所有股票的总市值是多少) ，然后对比两者，因为这决定了价值投资者能否根据股票的商业价值，买入市场价格低于内在价值的股票，进而转向公司业绩的转折点，使市场走向更好。正如罗杰洛温斯坦所说：“价值投资者只是动量投资者的翻版。”
股票的总市值代表了一家公司的市值(市场价) ，而那些价值投资者在公司打折的时候一定要买，这意味着股票的市场价远低于公司的实际内在价值。因此，价值投资者必须顺着这条线索，才能真正理解一家公司的股票价值不值得购买。这和另一种投资方式，成长型投资略有不同。成长型投机者必须找到公司的利润锚，找到那些有成长能力的公司。所以他必须清楚的知道公司的盈利点，以及这个盈利点与同行业其他公司相比是否有优势。因为这个投机者并不打算持有一家公司的股票很多年(成长型投资有时会变成价值型投资者) ，
然而，价值投资者和成长型投资者的区别在于，他们必须估计公司的岩石价值。当股价下跌时，公司的总市值偏离公司的实际内在价值，导致股票的总市值远低于公司的岩石价值(此时股价与账面价值之比低得多，股票的市场价格低于股票本身的实际价值) ，这就是这些投资者逐渐买入的时候。这时候他们只需要在(之前)市场开始回暖的时候耐心买入并持有，然后等待自己股票的总市值恢复自己对公司的摇滚价值(修正价值偏差) ，或者在股票被高估的时候卖出获利。同样，如果股价回到价值区，但公司本身因为竞争力和盈利能力的不断提高而有强劲的增长，那么其持有时间也会相应延长。
简单来说，价值投资必须保证你的投资目标有投资价值空间，这个价值空间在未来一定时间内有更大的“掩盖”可能性。你的目标公司就像一块金子。如果市场上的黄金价格是每盎司900美元，但是你想买的黄金价格是每盎司600美元，显然是有投资价值的，你可以买。但如果你买的黄金价格是每盎司900美元，而市场上的黄金价格是每盎司600美元，你无论如何都买不到，因为没有投资价值，买了就亏了。当然，你可以预计50年后它会涨到每盎司6000美元，但那是后话了。
下面举个例子来说说实际应用。
比如某公司股票处于下跌趋势，股价为5元美金/股，总市值5亿元。但是经过评估，我们得出结论，这家公司的实际价值是10亿元，每股实际价值应该是10元美金/股，显然被低估了。如果这几年这家公司的基本面继续改善或者保持不变，根据其上市公司的业绩增长和公司的质地，可以得出结论，这支股票未来肯定会因为价值被低估而恢复原值，并且会涨到10元钱以上，这样才敢肯定，未来盈利也就有了一定的把握。
">接下来我们在来看一看这个股票的安全边际。
对于个股来说，安全边际不外乎公司的股价要足够低，负债率要低，财务上要健康，账面价值要高。当然账面价值如格林厄姆所指出的并非是一个标准值，而是一个接近于这一标准值的范围。就像是市场上大多数每股收益0.5元钱以上、市盈率7——15倍之间、负债率50％以下、资产增长率为10％以上的股票，在牛市中其股价基本上都能上涨到15元钱以上，有的因为业绩超过预期其股价也远超于这个价格标准。所以如果你碰到一个类似于此的股票价格处于5元钱以下的价格区域时，负债率只有30%左右，公司的财务状况良好、各项盈利指标都是优良的，那就可以确定购买这个股票是比较安全的。
财务上的安全边际是指：正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，它表明销售量下降多少企业仍不致亏损。在价值投资领域的核心概念，定义为：实质价值或内在价值与价格的顺差；另一种说法：安全边际就是股票价值与股票价格相比被低估的程度或幅度，即一个可以确定的范围。由此可见，这一公司的实际总价值远大于公司股票的总市值，那么就敢肯定这个公司的股票的价值被市场大幅低估了。换句话说，即使这个公司的业绩按照目前的情况继续或再差一点，公司的股票实际价值亦然高于公司股票市场价格，即：因为足够低的价格和足够好的公司质地，保障了所买入的股票的安全性，即便公司的效益偶尔差一些，因为较低的股票价格，和较好的公司质地和公司业绩也会保障股票的价格不会大幅的偏离固有的价值区域，投入依然不会有太大的风险。
这意味着，股票的总市值，远小于公司的固有实际价值，并且其公司实际价值也在不停的上升，所以买入这样的公司股票就属于价值投资。出现这种情况则意味着，目前的股票市场价格与股票实际价值之间存在价值凹陷，公司的股票价格远低于股票价值，所以买入这样的股票就像抱住一棵摇钱树一样，当股票的价格恢复其应有的价值、纠正被市场低估的错误之时，买进这种股票的投机者就会大获其利。
反之，股价无论怎样低，但都没有跌破公司的固有实际价值，虽然这个图中的公司实际价值也是在逐步上升的，但它却不属于价值投资，因为它的公司实际价值远低于股票总市值，这也必然的导致公司股票的市盈率过高，价值投资必须要求公司股票总市值要小于公司的实际价值，如果股票总市值大于公司实际价值，这说明虚价太高，已经无法进行价值投资了。买入这样的股票的唯一理由就是公司要有成长性，因为公司的成长性和继续开疆扩土的能力，可以激发投资者对公司未来的信心和期望。并且投机者还应该知道，在某一个时期，市场中这样的股票占绝大多数。所以当市场出现这种情况的时候，并非是可以买进并“永久”持有的时机。产生这种情况的主要原因往往是因为市场的投机者对股票的需求大于供给。换句话说，就是整个市场的总股本太小，市场股票总市值小于市场资金总量所导致了需求大于供给，提高了股票的平均价格。
再则，并非所有的投机者都可以或擅于估算公司的实际价值，特别是现金流量贴现更是一项较为复杂而专业的工作，它涉及到很多问题，很多专业知识，并非每个人都能做好这项工作，任何一个投机者所作出的努力，都是在寻找自己心理上的价值认可度，但并非是真正的公司价值，因为大多数人并不具备足够而真实的上市公司信息，也不具备足够的评估知识和能力，所以他们只能通过某种“形式”上的分析，对公司的未来进行预期，通过证券市场的整体好转来充分地实现这种预期，并获取利润。由此我将这一类型的投资叫做“心理价值投资” 。换句话说，这种投资的性质，属于约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）的空中楼阁理论，其实属于一种投机行为。
所以，投机者应该知道，如果一个公司的实际价值为10个亿，但其股票总市值只有3个亿或5个亿，那这样的公司股票如果处于熊转牛的时期一定要买。其实价值投资就是要求投资者学会如何去评估一个公司的实际价值，然后通过与其股票总市值的对比寻找买卖标的和机会。分析公司基本面、成长性、公司业绩、品牌价值等都只是价值投资的总体框架中的一个点、一些步骤而已，并不是价值投资的最终方法，因为这样对公司估值就像是通过一把椅子来评估一个屋子的价值一样，所以，对公司的评估必须要评估一个公司的总价值，价值投资的最终方法是通过这评估基本面、成长性、公司业绩、品牌价值等步骤来综合评估公司总的实际价值，不是通过了解这些分析条件的某一个局部去发现一个即可上涨的股票，并不顾市场的好坏买进股票。如果一个投机者总是把目光盯住主要问题的边边角角，以盲人摸象的方式为公司估值，但不知道其实际的用途，认为公司的基本面好、有成长性，公司的业绩也不错，就认为这个公司的股票一定会在下周上涨，这样的思路不会起到任何作用，这依然象掷色子，股票可能会因此而上涨，也可能会下跌，我们经常碰到的问题就是：公司的业绩不错，股票很好，但股价就是不涨。因为如果它的股票总市值过多的高于公司本身的实际价值，即使能够上涨，也会因其受实际价值的限制影响股价的涨幅。但如果你买入的股票总市值远小于公司实际价值的绩优股，那么当伴随着公司的业绩产生向好的拐点之时，它一定会上涨，买入这样的股票你就不会赔钱。因为这样的股票价格一定会远低于股票的实际价值，形成一个价值差，这个价值差是价值投资者交易的标的，当这种价值差得到弥补和恢复之时，他们开始卖出股票获利。
综上所述，如果你要进行价值投资，你就必须学会评估公司的真正价值，就像你要买一栋带家具的二手房子，把对方所有的家具都算上去值多少钱？价值投资就是要求你逐一的盘算一家公司的所有资产，并得出自己的价值观点。所以你必须要做一个资产评估师，否则无论你如何努力的研究公司的基本面，你也不是真正意义上的价值投资者，你只是在做做样子而已。
那么我们很多投机者为什么根据研究公司的基本面和业绩以、及成长性选到了一些涨势很好的股票呢？
这是因为他们只是沾了好公司和市场有效性的光，在学术上的市场有效性认为金融市场（如股票市场、债券市场、期货市场等）是有效率的，其交易价格是能及时反映其全部真实信息的。所谓有效率的，就是对投资品种的所有信息，如公司、行业以及整个经济状况的全部信息，包括过去、现在和将来，都能及时反映到其价格上。但如果你能够读完本书，你会发现我并不认同这种说法。所以在这里我需要解释一下我所谓的市场有效，我所认为的市场有效是来自于经济市场有效理论，就是市场本身受各种因素的影响所导致的自然的周期性波动变化，但其决定涨跌的重要基础因素则是经济的繁荣和萧条。它不受人的意志影响，也不受任何消息的影响，它只是真实的反应自己的力量和方向。因为大多数资金都会去买那些经营情况很好的公司股票，因为这些公司是最优秀的公司，他们有着最优秀的人才资源、最先进的技术力量，以及充足的资金力量等，他们是市场上的最强者，他们具备了所有的优势，不买他们买谁？但这并不表示你在进行价值投资。除非你是通过发现这个公司的股票总市值远小于公司磐石价值之后买入的，离开这一条交易思想，哪怕你买进的时候这个公司的股票总市值的确远小于公司磐石价值，但你也不是价值投资，这只能说明你是误打误撞的碰到了一个好股票而已，因为你的思想可能是打一枪就走，或者只是抱着买进，只要买进长期持有就行了，因为你并没有抱着价值投资的思维买入，所以你的这种交易方法只叫投机，而不叫价值投资，所以金牌交易员必须能够分清自己是在进行价值投资，还是在进行心理价值投资（投机），以避免自己因理念上的错误永远站在一个错误的立场上。
然而，不要误认为，价值投资者就是不择时机的投资者，对于价值投资者来说，股价低于实际价值的某个比例以及市盈率达到了某个较低的标准就是他们开始入场的最佳时机（其实就是建仓的开始），因为市场无法预测，股价可能还会下跌，所以当市场的形势有利于他们的时候，他们就必须开始行动，逐步建仓。因为对于价值投资者而言，交易的时机并不是一个“一次满仓”的点，而是一个逐步建仓的过程或阶段，也可以说是一个相对低位的区域，所以他们不但重视价值与价格的比值，还有建仓的方法也很重要，结合市场形势，在一个较低的区域逐步的建立计划中的仓位是非常重要的建仓策略。

上市公司总市值说明什么 股票上市的市值

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