财报|GAMMA的“灰色财报季”：增长乏力，巨头遇上中年危机？( 二 ) 亚马逊|苹果|科技股

并且，和苹果无指引不同，微软乐观预计下季度各项业务都将有良好发展，营收528亿美元持平市场预期，而微软也在当天担起了救市重任。
不过，虽然“你大哥还是你大哥” ，但大盘已经不是那个能坦然承受风险与压力的大盘了。
大盘早已降速
投资管理机构Richard Bernstein Advisors副首席投资官Dan Suzuki日前警告称，科技股泡沫依旧，而美股可能正处于暴跌开场。
至少对五大巨头而言，这不是个好消息。刚刚过去的四月，谷歌、苹果、Meta、微软、亚马逊股价分别下跌17.95%、9.71%、9.84%、9.99%、23.8% ，其中Meta还是因为财报后的暴涨大幅抹去了月内跌幅。对巨头而言，跌得少就算成功。
四月，纳斯达克综合指数创下2008年金融危机以来最大月度跌幅， 13.3% ，较2021年11月高点已下跌近22% 。
同样受累于科技股表现的还有众多基金， Baillie Gifford的苏格兰抵押贷款投资信托基金和Cathy Wood的旗舰产品方舟创新ETF从去年开始遭遇巨额亏损，华尔街日报称老虎环球的旗舰对冲基金今年以来跌幅超过40% ，而老虎环球对外表示：“4月，我们的公募基金2022年开局非常令人失望，鉴于宏观经济情况，市场表现不佳，但我们不相信借口，所以也不会找任何借口。 ”
实际上，巨头已经可以称得上是最后一批的“市场受害者” ，因为成长股的下跌洗盘从去年开始就愈演愈烈，巨头仅仅是带着指数多支撑了些时日。
富国银行股票策略主管Christopher Harvey说：\"（成长股）抛售都是'增长'问题，但不是说它们缺乏增长。相反，是关于增长的风格、持续的错误估值以及有问题的风险偏好。 \"换句话说，当市场需要避险和稳定，它们就会放弃对惯于亏损的成长股的等待与忍耐。奈飞连续大跌就是例子之一，而Shopify、Snowflake、Block等股票的关键词已经变成了“腰斩” 。
巨头也在失去稳固地位，转而出现分化，正如它们的业绩一样。 5月3日，由Sean Darby领导的 Jefferies 分析师重申他们在二月份给出的建议：投资者应该避免全盘参与FAAMNG这样的科技股巨头组合，要把焦点放在MANG身上， Meta、亚马逊和奈飞是有危险的，微软、苹果、英伟达和谷歌才是后市稳定剂。

显然，如果宏观压力不可控，那就要将更多目光放回企业基本面。对巨头而言，增长却不像以前一样容易。
存量时代回归基本面
毫无疑问，业绩或估值都无法离开当前的宏观形势独立评价，而因素也正如苹果CEO库克在财报电话会议上总结的那样。这还会带来连锁效应，例如广告行业整体增长放缓，而TikTok还瓜分了一部分份额。 Insider Intelligence预测， 2022年TikTok的广告收入规模有望达到110亿美元，同比增长近175% 。
很难说巨头们目前的探索性动作能带来多大收益。然而，这体现了一家公司如何押注自己的未来，侧面形成了对它的考验，正如Meta的元宇宙事业即使步伐缓慢，依然能因为头显设备销量上升这些事件，博得市场的认可。今年Q1 ， Meta 的Reality Labs 营收6.95 亿美元，同比增长30.15% 。
5月5日，谷歌也在元宇宙上再进一步。谷歌硬件负责人Rick Osterloh今日证实，谷歌已经收购了拥有Micro LED技术的初创企业Raxium ，与谷歌的设备与服务团队融合后，谷歌的XR头显设备将运用其技术。
同时，苹果也在近期传出消息，电动汽车的开发力度再次加强。彭博社5月3日报道，苹果聘请了福特汽车高管乌杰卡舍维奇。在供应链方面也有进展， LeaksApplePro的爆料显示，苹果汽车的开发正在进行当中，正式发布仍将在2025年或2024年底，而生产合作方之一为富士康，后者给予了否认。