磷酸铁锂|6000亿扩产潮，高景气周期下锂电产业链机遇梳理( 三 ) 水质|大数据|光谱芯|技术|生态

电解液未来主要的创新将体现在对新型锂盐和新型添加剂的开发。如蜂巢能源开发出以凝胶电解液为电解质的“果冻电池”，提升安全性能。
进一步地，电解液未来最有前景的变革将是从液态电解液逐步向固态电解质变革，大幅提升锂电池安全性及其他综合性能。
4.隔膜
锂电池的隔膜是一种经特殊成型的高分子薄膜，薄膜有微孔结构，可以让锂离子自由通过。
目前来看，锂电池隔膜技术壁垒最高，行业集中度最高，国内市场CR5达到82.1%，仅龙头恩捷股份国内市占率就达到44.1%，基本达到寡头垄断格局，毛利率也在一众锂电材料公司中堪称最为丰厚。
隔膜的技术路线主要分为干法和湿法，目前湿法隔膜为主流。
隔膜在储能领域也是不可或缺的材料，未来隔膜轻薄化是开发的一大趋势。
隔膜投资的风险点主要在于未来固态电池中电解质承担了分隔正负极的作用，而无需用传统隔膜，但纯固态电池大规模商用尚早，隔膜短中期仍是高壁垒、广泛使用的材料。
此外，隔膜的设备基本为进口，也可以关注锂电隔膜设备国产化替代机会。
5.其他
除了正负极材料、电解液、隔膜四大主材，铝塑膜、铜箔（负极用）/铝箔（正极用）、粘结剂等也是值得关注的关键材料。如铝塑膜受软包电池渗透率提升和储能利好，成为锂电材料中新的热点。
铝塑膜长期由日本昭和电工、DNP等日韩企业垄断，国产率低，是技术壁垒最高的锂电材料之一。主要技术路线为干法和热法，但各有优劣势，干法铝塑膜深冲性能好，但耐电解液和抗水性能不及热法；热法铝塑膜耐电解液腐蚀性能好，但冲深成型性能差。因此也有新的厂商另辟蹊径，如锂盾材料自主研发出非极性微波锚固法多相界面一体化铝塑膜，将干法和热法优势结合。
（三）从精细化工到大化工供应：解决供需矛盾
除了每种原材料本身的技术进步外，应对下游大规模需求，锂电材料还需从精细化工向大化工产业转，才能维持健康、可持续的供需关系。
近年来，越来越多的“局外化工巨头”正在加速搅局，如巴斯夫与杉杉合资成立巴斯夫杉杉，万华化学投建5万吨磷酸铁锂正极材料一体化项目，新洋丰、龙佰集团、中核钛白等磷化工和钛白粉企业也宣布投建磷酸铁、LFP材料项目。可以说，锂电材料正经历的不仅仅是“局内人”的内卷。
未来，传统精细化工的生产方式将不再适用，小而美的材料商也难以继续奇货可居，来自外围大化工企业的降维打击正在考验每个材料上的运营能力和创新能力。
制造：亟需高效的优质产能及智能制造（一）锂电设备：一体化、自动化和一致性
随着锂电扩产潮的到来，锂电设备受益明显。据统计，2021年中国动力锂电池累计装机量达154.5GWh，同比累计上升153.1%，而TOP10企业规划产能合计已接近2.1TWh。按照动力电池单GWh设备投资额约为2亿元测算，预计2021-2025年新增锂电设备市场需求将超4000亿元。
在强订单需求下，具备规模化供应能力的厂商有限，锂电池的扩产周期较长，从厂房建设到确认验收一般需要2-3年建设期，其中设备从采购生产到验收确认收入也需要12-18个月的时间，这就意味着锂电设备的收入增长相对迟滞，投资者可根据在手订单有效预测未来收入。
从今年各家锂电厂商2021年中报披露的在手订单来看，大部分锂电设备商在上半年的新签订单或者在手订单就已经超去年全年的收入，先导智能更是仅上半年就新签订单92亿元，几乎是2020年收入的两倍。面对大量的订单堆积，交付能力成了关键。