营收|走红的红油面皮，能撑起“方便食品第一股”吗？( 二 )

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这种营销策略，也带来电商渠道份额的显著增长。报告期内，线上销售渠道分别为其贡献了47.53%、50.46%、61.34%的营收；淘宝、京东、拼多多等第三方电商平台是其最主要的销售平台。
值得注意的是，阿宽食品现有超过200个单品，主营业务包括方便面、方便粉丝、方便米线、自热食品以及其它产品等。然而，这200多个单品中，仅有红油面皮是已经出圈的超级单品，其他产品似乎还在孵化中，尚且没有能扛起下一个大旗的。
超级单品主导营收结构，品牌增长持续乏力，这种情况跟阿宽食品的“轻研发”有很大的关系。
报告期内，阿宽食品的销售费用率为25.31%、22.12%、13.02%，而研发费用率为0.41%、0.59%、0.44%。
足以见得，研发投入还有待提高。
毕竟，仅有一个红油面皮，显然不够应对市场的“波涛汹涌”，这一点从销量和毛利率的下滑也可窥见一二。
报告期内，阿宽食品的毛利率分别是37.51%、36.22%、29.31%，毛利率在2020年开始下滑，且较大幅度低于康师傅、统一。
久谦中台数据显示，2021年12月，阿宽天猫旗舰店的销量同比下降了53%，销售额同比下降10%。
3、强敌环伺，赛道内卷阿宽食品进入方便面这一战，可以说打得很险。
品牌力不足，体量仍然太小，是阿宽食品的现状。招股书中，阿宽食品也提到自己的竞争劣势，市场占有率有限、品牌知名度有待提高。
的确，和同行相比，阿宽食品的体量太小了。
财报显示，2021年上半年，康师傅的方便面业务收益为127.22亿元，占据方便面市场四成的份额；统一企业中国的方便面业务收入为43.98亿元，占据近两成的份额。中华全国工商业联合会数据显示，正在谋划上市的今麦郎2020年营收达到218.49亿元。
而阿宽食品2020年的营收是11亿。与方便面行业的巨头相比，仍有着较大的差距。
而且，这种差距还将渗透到之后的比拼中，红油面皮的品类劣势也将凸显。
阿宽食品的取胜在于，走了一条差异化路径，主打红油面皮，定位高端方便食品。而随着康师傅、统一等老牌方便面企业的转型，高端赛道势必越来越拥挤，留给阿宽食品“红油面皮”的空间也将遭到压缩。
一方面，红油面皮的品类不具优势。疫情前，阿宽食品2018年营收4.2亿元，红油面皮为主的方便面品类贡献了1.7亿，相对疫情期间的“突飞猛进”，这或许才是阿宽食品真实的业绩表现。2021年，销量和毛利率的下滑，也进一步证实了市场对红油面皮的新鲜感正在褪去。
何时触及天花板，或许只是时间问题。
另一方面，康师傅统一等头部企业正在向高端区域进军。此前，康师傅旗下推出了“速达面馆”等高端线品牌，用原有平台背书，扩展用户。而统一则推出“汤达人”、“满汉大餐”、“开小灶”等高端系列品牌，并单独开设官方旗舰店。

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此外，既当运动员又当裁判的贴牌代工生意，能走多远，也是一个问题。
阿宽食品除了经营自有品牌，还给三只松鼠、李子柒、网易严选等网红品牌代工。报告期内，贴牌代工的营收贡献分别为4.85%、11.18%、13.92%。
问题是，作为客户，这些网红品牌同时也是阿宽食品强有力的竞争对手，在行业均有着一定的消费群体。而阿宽食品和网红客户的消费群体或有重合，在品牌力不足的情况下，阿宽食品显然不具备优势。