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去年创业板指数从最低的1201.8上涨至年末的1798.12,春节后大幅反弹并领涨,2月25日达到最高的2293.46,收盘于2287.31,期间涨幅达82.91%,大幅跑赢上证指数的表现 。而且,由于创业板指数的高成长性和高收益弹性,吸引了越来越多投资者的关注 。
创业板指数基金是密切跟踪创业板指数的基金,也是投资者参与创业板投资的主要方式 。但市场上有20多只创业板指数基金,包括14只ETF14、4只增强型创业板指数基金(1只LOF)、3只分级指数基金、5只普通指数基金(1只LOF)和2只股票型基金 。它们有什么区别,如何选择?
显然,ETF和LOF是上市基金,增强型基金也加入了主动管理,旨在加强回报和降低系统性风险 。我们主要比较收益率、与创业板指数的相关性、综合成本(管理率、赎回率) 。
收益率对比
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截至4月1日的数据 。
我们从近3年的收益率排名中选取了博时创业板ETF(159908)和景顺长城中小板创业板精选(000586),从近1年和2年的收入排名中选取了长城创业板指数增强A(001879)和华安创业板50ETF(159949),从今年的收入排名中选取了光大保德信创业板量化A(003069)进行综合收入对比 。注:所有ETF挂钩基金均选择为ETF基基金,A、C区以A类为准(C类不收取认购费),分级基金A、B类以母基金为准 。
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创业板基金年收益比较 。
从上图可以看出,景顺长城中小板创业板精选(000586)和Boss创业板ETF(159908)只是佼佼者 。但如果从固定投资的收益来看,长城成长企业市场指数A的提升幅度较大 。同时对比年收入,可以看出他确实达到了跌时减、涨时增的增强效果 。
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固定投资收益比较
指数相关性
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3" />上图可看出,景顺长城和长城创业板指数都是跑赢创业板指数的,博时创业板跟指数是很贴合的,华安创业板50也是小幅跑赢创业板指数,当然他跟踪的是创业板50指数,跟创业板指数还是有差异的 。我们看看这几家指数基金与指数的偏差是否较大:
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很明显,ETF基金都与指数高度贴合,增强型指数则小幅跑赢指数,这也是增强的价值所在 。
其他对比
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可以看到,ETF明显成本较低,管理成本在开放式一半不到,而且交易成本也很低,可以直接在股票市场交易,只需要交券商的手续费,一般最低可以做到万1.5-万2左右,而开放式基金的交易申购费在第三方(*天基金/*付宝之类)在1折,千1.5,赎回费1年以上0-0.25%,超过2年才无赎回费;其中长城创业板超过1年赎回费为0,光大1年以上0.2%,景顺1年以上0.25% 。
另外,开放式主动型基金,也很考验基金经理,目前看长城创业板和景顺中小板创业板精选基金经理都还比较稳定 。
综上所述,如果要打算长期投资创业板,或者做定投的,长城创业板指数增强(可以选C类无申购费)是个不错的选择,次选景顺长城中小板创业板精选 。如果是做股票市场里的补充,两只ETF则是首选,费用低,跟踪指数误差小,华安创业板50ETF规模较大,流动性更好 。最后来一张收益率走势对比(长城和光大颜色接近,最右边最上是长城,中间的是光大):
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