微软|美国三大云厂正在拉大与中国同行的差距( 二 ) 亚马逊|软件|AWS

一位曾任职多家外资数字化企业的中国云厂商人士对《财经十一人》表示，中国云巨头正在调整期，迫在眉睫的问题是低增长、低利润，而且，可见的未来，中国云厂商仍然面临下阶段的高投入。

亚马逊后劲不足，微软处于攻势
2022年，微软云在与亚马逊AWS的竞争中逐渐处于优势。营收增速、利润率均高于亚马逊AWS 。谷歌云作为行业第三，正在依靠差异化竞争缩小与亚马逊AWS的差距。
美国第三方市场调研机构Synergy Research最新数据显示， 2022年三季度全球云计算基础设施（公有云IaaS+PaaS以及托管私有云）市场份额中，亚马逊AWS占比34% ，微软Azure占比21% ，谷歌云占比11% ，阿里云占比5% 。

多年来，亚马逊AWS营收增速长期在30%左右。 2022年这条匀速增长的曲线被打破了。 2022年一季度亚马逊AWS营收增速为36.6% ，四季度增速仅为20.2% 。亚马逊管理层在2022年四季度财报后的电话会议中对投资者称， 2023年亚马逊AWS年初营收增速已低于20% 。投资者预计，亚马逊AWS营收增速将低于20% 。
即使排除汇率因素影响，亚马逊AWS收入增速也难回到30%的增速区间。相比之下， 2022年微软云的收入增速稳定在30%左右（排除汇率因素影响）。此外，微软云的营业利润率比亚马逊AWS高约15% 。
两者业务增速和利润差距成因是，美国市场的云转型步入深水区。仅销售云资源无法满足客户需求。美国宏观经济承压时，云需求增长放缓。 AWS缺少云以外的产品，增长后劲不足，利润承压。美国云厂商的云资源毛利率通常约为60% ，但软件业务毛利率高达80% 。相比之下，微软云的产品矩阵更丰富，有后续的增长曲线，也有高利润的软件业务反哺其他业务。

微软靠软件业务起家， 20多年长期扎根政府和大企业市场，具有稳定的客户群。从传统IT与软件积累至今的云产品，满足了客户多样需求。这种“水桶型”的业务布局，让微软和客户、行业变得更贴近。
微软云目前的业务矩阵中，包括了基础云业务，如智能云，即云、服务器、企业咨询与服务、GitHub开源社区；企业软件业务：生产力与业务流程，包括Teams协同办公， Power Platform开发平台， Dynamic开发平台， Office企业版、Windows企业版、Linkedin企业版；六朵行业云业务：零售、医疗、制造、金融、政府与非盈利组织、可持续发展；以及AI计算的产品布局，如Azure ML+OpenAI 。
微软云形成了“云-企业软件-AI计算”三条轮动增长的曲线。其中，公有云Azure营收增速约为30%-40% ，软件业务营收增速约为50%-60% ， AI算力营收增速超过100% 。
亚马逊AWS和微软云的业绩现状是由两种不同的发展路线带来的。

亚马逊AWS是典型的“平台型”企业。云计算兴起过程中，一批SaaS/PaaS企业自然聚合在亚马逊AWS周边形成了松散的“云原生”生态。
亚马逊AWS与合作伙伴形成的默契是，只提供基本的公有云服务，如计算、存储、网络、数据库等。但亚马逊AWS不触碰上层应用，而是交由合作伙伴负责。它的逻辑很简单，当行业的上层应用做大，市场需求变大时，对亚马逊AWS的云资源消耗也会变大。譬如，亚马逊AWS与客户关系管理企业Salesforce、数据分析企业Snowflake建立了战略合作关系。
聚焦公有云的策略，早期是亚马逊AWS的优势。合作伙伴不担心亚马逊AWS抢蛋糕，积极与其合作。上层应用因此快速完善，亚马逊AWS多年维持30%左右营收增速。随着美国云转型步入深水区，上云后要用云，用云要靠软件。与合作伙伴之间的默契边界让亚马逊AWS缺少软件业务补足短板，也无法深入行业，增长瓶颈随之而来。