芯片掩膜:冷门赛道的狂热梦想( 二 )


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由于晶圆厂往往选择独自研发先进制程的掩膜 , 因此很多投资者错误的认为光掩模是一个没有太高技术含量的行业 。 但实际上恰恰相反 , 掩膜的制作相当于进行一次小型的光刻流程 , 具备光掩模独立研发生产能力的企业实则是以技术立足 。
日本具备全球60%以上的第三方光掩模产能 , 其已经具备扼住半导体产业咽喉的能力 。 虽然没有独立第三方光掩膜厂的助力 , 芯片厂依然具备自主的掩膜开发能力 , 但这无疑会大幅降低半导体产业的发展速度 , 影响整个行业的迭代效率 。
基于此 , 中国芯片产业想要赶上全球的发展速度 , 那么光掩膜的自主替代势在必行 。
02、国产光掩膜的艰难起步
光掩模并非晶圆那样的标准化产品 , 往往需要根据用户的需求来进行定制 。 因此光掩模的价格实则取决于供需关系 。
第三方掩膜厂商并非进行简单的加工 , 而是需要完成多达14个步骤才能最终交付订单 , 其中不乏光刻、显影、刻蚀、清洗、检测等芯片核心步骤 。
也就是说 , 光掩模厂不仅需要采购这些半导体设备 , 而且还要熟练运用 。
整体来看 , 光掩模的制作是对于企业半导体综合能力的一次考量 , 虽然不需要完成大量的流片工程 , 但也需要具备从头到尾独立生产的能力 。
芯片掩膜:冷门赛道的狂热梦想
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与日本厂商相比 , 中国第三方掩膜企业全方面落后 , 仍处于技术积累阶段 。
由于我国半导体产业整体起步较晚 , 因此相关企业规模较小 , 盈利能力较差 , 难以获得有效的融资渠道 , 融资难一度成为阻拦我国半导体行业发展的拦路虎 。
但在科创板推出后 , 原有的融资瓶颈被打破 , 很多盈利能力较弱的半导体产业链公司也得以上市 , 并逐渐扩大声量 , 中国第三方光掩模企业就是科创板推出后的受益者之一 。
2019年的时候 , 清溢光电就登陆科创板 , 成为首家登陆资本市场的光掩模公司;无独有偶 , 路维光电也在2021年提交IPO申请书 , 有望成为第二家完成上市的光掩模公司 。
尽管逐渐登陆资本市场 , 但无论营收规模还是技术实力依然差距明显 。 由于光掩模不仅是半导体的必备材料 , 同样是也液晶屏生产的必备材料 , 因此中国的光掩模企业普遍选择“以屏带芯”的方式 , 都将芯片业务放在次要的位置 。
公告数据显示 , 清溢光电2021年上半年总营收2.28亿元 , 其中半导体业务营收3970万元 , 约占总营收的17.4% 。 路维光电2020年总营收4.02亿元 , 其中半导体业务营收8663万元 , 约占总营收的21.5% 。
芯片掩膜:冷门赛道的狂热梦想】从公司名字中都带有光电也可以看出 , 光掩模企业的定义依然更偏向于显示行业 。
除战略聚焦度差外 , 中国光掩模行业还存在产业链断层的情况 。 掩膜版的关键上游材料基板都依赖于从日本进口 。 这就意味着 , 即使中国光掩模企业从海外巨头手中抢得订单 , 但上游材料却依然需要从日本进口 , 增添了许多的无奈 。
核心实力差 , 产业链断层 , 这是摆在中国光掩模企业面前的实际困境 。 这样的背景下 , 我们究竟应该如何实现破局呢?
03、缺失的上游产业链
产业链的缺失让中国光掩模企业总是受制于人 , 但更令人遗憾的是 , 我国光掩模产业链距离打通其实仅差一点点 。
半导体光掩模的上游材料是经过加工后的合成石英板 , 但实际上我国是并不缺少合成石英产能的 , 菲利华就是中国合成石英的龙头公司 。