创业板和沪深300的区别 中证500和创业板指有重合吗

宽指怎么分类和筛选成分股?指数的涨跌是股票总体的涨跌,看某一指数的涨跌便能知晓某一领域或某些股票的涨跌 。
比如上交所50,根据规模和流动性排列上海股市所有股票,然后选出前50家企业,最后根据规模和流动性给出一定的权重,计算出相应的指数 。
比如7月2日上交所50大幅下跌,不需要看具体个股,就可以知道贵州茅台、平安、中富、招商银行大幅下跌 。
同理,其他的宽指也基本按照规模和流动性进行筛选,然后再按照规模和流动性给予一定的加权,计算出相应的点数 。
上证指数全是上证,根据规模和流动性加权 。
2015年5月20日前,深交所指数精选40头,但目前精选加权500头 。
创业板指创业板的所有股票 。
CSI全志,或CSIQuanA,是通过加权所有a股(包括深市和沪市)计算的 。
注:以上的宽指一般都剔除ST、*ST股票,以及上市时间不足3个月等股票后的剩余股票构成样本股 。并且我国指数的基期一般为1000点,即开始以1000点计算,但早期的基期为100点,这需要注意 。
比如目前我们所说的上证指数基日为1990年12月19日,基点为100 。也就是说,单从指数来看,上证30年来已经涨了35.18倍(7/2为3518.76点),但实际要远远超过35倍,因为上证指数是除权后的点数(具体收益可查上证全收益指数,其基日是2020年7月21日,时间非常短,数据有限) 。

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上证50上证50是上交所50强企业,可以直接理解为蓝筹股 。如果不喜欢风险,长期投资上证50可以获得7.5%以上的投资回报(即1/PE)—— 。重要指数的投资回报率将在下一篇文章中进行回溯测试 。如果需要了解,可以关注一下 。
换句话来说,
tock-word">上证50是沪市的一堆白马股 。市场对其估值偏低,即市盈率偏低,即使目前处于90.87%的10年历史百分位,而市盈率仍仅有12.2倍 。
上证50的重权股有哪些呢?就着大家所知的各种“茅”,比如十大重权股中主要包括贵州茅台、中国平安、招商银行和中国中免等等 。
其中贵州茅台高得离谱,占比15.92% 。也就是说,一旦贵州茅台下跌,整个指数都会被他拉下来——这便是指数的自身缺陷 。

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那么上证50涉及哪些板块呢?
上证50的第一大板块为金融地产,占比37.38%;第二板块为主要消费,占比22.63%,而其中茅台就占比了15.92%(坑死人) 。

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沪深300沪深300是沪深两市的头部300家企业,包含上证50的成分股 。
换句话来说,沪深300是沪深两市的大盘股 。市场对其估值也偏低,因为这些企业基本处于成熟期,未来的成长性偏低——即使目前的市盈率百分位高达85.73%,但市盈率仍然只有14.42倍 。
既然沪深300是沪深两市头部的300家企业,那么十大重权股中自然也就是如今的各种“茅”了 。
沪深300十大权重股中,沪深占7只,深市只占三只,而且靠后 。
既然沪深300包括上证50,而所有宽指的筛选基本是一致的,就是规模(市值)和流动性 。所以,沪深300的10大权重股占比的7只自然来自上证50头部7只 。

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同理,既然沪深300包括上证50,而上证50主要成分股为金融地产,那么沪深300自然就继承了上证50的主要成分股,即占比最大的仍然为金融地产,占比25.78% 。
也同理,沪深300第二大板块也是主要消费,占比15.65%,其中贵州茅台就占了6.08%,五粮液占了2.67% 。

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中证500中证500是除掉沪深300之后的前500家企业,即沪深两市的头部第301家-第800家企业 。
换句话来说,中证500是中盘股 。成长性相对较高,市场相对给予更高的估值,比如目前市盈率21.59倍,而10年历史百分位仅有6.83%,极为低估 。
中证500的前10大重仓股可能你听都没有听说过,只因为它们是中盘股,而我们一般所关注的是沪深300中的中大盘股票——中证500包含500只股票,并且他们的市值差别并不是很大,也就导致十大权重股分别占比非常小 。
所以,这里就不提中证500十大权重股有哪些,可看图 。

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既然中证500是除掉沪深300之后的头部500家企业,那么它就除掉了沪深300占比较大的板块,致使金融地产和主要消费在中证500中占比较低 。
这也就导致中证500行业主要集中于工业制造业,而不像上证50或沪深300集中于金融地产和主要消费 。
如果长期看好我国制造业,那么中证500是不错的选择,特别是目前PE极为低估,10年历史百分位仅有6.83%(可参考上一篇《 A股相较于历史处于什么位置》) 。
在中证500行业分布中,第一板块是工业,占比21.63%;第二板块是原材料,占比19.91% 。

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中证800中证800包括沪深300和中证500,即沪深两市的头部800家企业,可以理解为沪深两市的中大盘股 。
前文已述,宽指的分类或筛选成分股一般按照规模和流动性进行排列筛选的 。那么显而易见,沪深300的头部10家企业就成了中证800的头部企业,即中证800的十大权重股与沪深300十大权重股保持一致 。

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但中证800的行业分布并非遵从沪深300的行业分布,毕竟中证500第一板块为工业 。
所以,中证800行业权重第一板块仍为金融地产,占比22.02%;第二板块为工业,占比15.41% 。

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中证1000中证1000是沪深两市头部的第801家-第1800家企业,是除掉沪深两市头部800家企业之后的1000家企业,不包含中证800,可以理解为沪深两市的小盘股 。
中证1000主要为新兴行业,成长性相对较高,市场也给予较高的估值 。比如目前的市盈率为35.51倍,但历史百分位仅有18.23%,仍相对低估 。
中证1000成份股高达1000只,每只的占比自然非常小,看十大权重股是没有实际意义的,单只股票涨跌对整个指数的影响极小——甚至十大权重股,你听都没有听说过 。

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因为中证1000是小盘股,而新兴产业市场不大,这也就导致中证1000主要集中于新兴产业,未来的成长性较高 。
那么显而易见,金融地产和主要消费在中证1000中占比极小的,分别只有3.64%和6.04% 。
在中证1000行业权重中,第一板块为工业占比25.92%;第二板块为信息技术,占比21.27% 。

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上证50,沪深300,中证500,中证800和中证1000之间的关系【创业板和沪深300的区别 中证500和创业板指有重合吗】上面已经说得很详细的,但是还是想画个图,更为直观,图如下 。

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