新三板转让上市办法正式落地！
刚刚 ， 沪深交易所分别向科创板、创业板发布了新三板上市公司上市办法 ， 对上市条件、新三板上市审核、限售安排衔接、交易机制衔接等作出了具体规定 。
其中 ， 转让条件一般与科创板和创业板的初始上市条件一致 ， 转让公司需满足科创板和创业板的定位和初始上市条件 ， 并符合相应的上市标准 。此外 ， 转板公司应当在新三板精选层连续挂牌一年以上 ， 并满足股东人数不低于1000人、董事会审议转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日内累计成交量不低于1000万股等条件 。
要点一：与征求意见稿比有何变化？
此前 ， 沪深交易所曾就《转板办法》公开征求意见 ， 此次进一步完善了《转板办法》:一是将转板公司及中介机构回复时间延长至三个月；二是明确成交量指标条件的计算范围 ， 仅包含通过精选层竞价交易方式实现的股票交易量；三是借鉴首发审核规则相关规定 ， 明确转板上市申请不予受理的具体情形；四是明确实施现场督导情形不计入交易所审核时限、发行人及中介机构回复时间 。的相关规定
其中 ， 《转板办法》明确 ， 有下列情形之一的 ， 本所不受理转让公司转让上市的申请文件：
(一)转让上市申请文件不完整 ， 未按规定补正的；
(2)转让公司存在未完成股票发行、重大资产重组、股票回购等事项；
(三)转让上市保荐人、证券服务机构及其相关人员因证券违法行为被认定为不适合人选、限制业务活动、在一定期限内不接受其出具的相关文件等相关措施尚未解除的；或因转让上市、首次公开发行股票并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规 ， 或其他业务涉嫌违法违规并对市场产生重大影响 ， 正在接受调查、调查 ， 但案件尚未结案 。
要点二：怎样的新三板公司能转板？
一般来说 ， 转让公司应满足科创板、创业板的初始上市要求 ， 并满足《转板上市办法》规定的合规性、股东人数、累计交易量、公众股东持股比例、市值、财务指标等要求 。中证君已经打下了很好的着力点：
1、基本前提是需要在精选层挂牌满一年
转板公司应在精选层连续上市一年以上 ， 最近一年不存在全国股份转让公司规定的精选层应转出的情形 。
【创业板再融资管理办法,创业板新规开始实施后以前开通的股民怎样交易】2、五个基本条件+两个三板的“1000”指标
创业板的科创板和《转板上市办法》都明确了8个条件 ， 其中5个是新三板的“基础”项 ， 2个是“定制”项 。
包括符合科创板和创业板要求的发行条件；总股本不低于3000万元人民币；市值和财务指标符合规定标准；转让公司或其控股股东、实际控制人最近3年内未受到中国证监会行政处罚 ， 因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查 ， 尚未作出明确结论 ， 或最近12个月内受到全国股份转让公司公开谴责；公众股东持股比例达到转让公司股份总数25%以上或者转让公司总股本超过4亿元的 ， 公众股东持股比例为10%以上 。
另外两个新的三板指标是：股东人数不少于1000人；董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前连续60个交易日（不包括股票停牌日）通过精选层竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于1000万股 。
要点三：转板上市审核时限为2个月
nt-size:15px;">审核程序上 ， 由于转板上市不涉及新股发行 ， 无需履行注册程序 ， 且转板公司已接受持续监管 ， 具有规范运行基础 ， 沪深交易所均表示 ， 转板上市审核时限由首次公开发行的3个月压缩为2个月 ， 转板上市决定有效期缩短至6个月 。
同时 ， 审核内容上 ， 沪深交易所重点关注转板公司是否符合转板上市条件、信息披露是否符合要求等方面 。转板公司及中介机构回复时间为3个月 ， 实施现场督导情形不计入交易所审核时限、发行人及中介机构回复时间 。
要点四：转板后监管如何衔接？
无论是在新三板 ， 还是科创板、创业板 ， 公司都必须接受持续监管 。为了做好持续监管的衔接 ， 沪深交易所也在转板上市、股份限售、交易制度方面做出规定 ， 做好衔接 。
股份限售：转板公司控股股东、实控人及董监高转板上市后的限售期为12个月；控股股东、实控人在限售期届满后6个月内减持的 ， 不得导致公司控制权发生变更；核心技术人员、未盈利企业的限售及减持安排与科创板、创业板上市规则保持一致 。
申请转板上市时有限售条件的股份 ， 转板上市时限售期尚未届满的 ， 转板上市后剩余限售期内继续限售 。
交易制度：转板公司转板上市首日的开盘参考价格原则上为其股票在全国股转系统最后一个有成交交易日的收盘价 。
转板公司股票转板上市后的交易、融资融券、股票质押回购及约定购回交易、投资者适当性管理等相关事宜与科创板、创业板注册制下首发上市的股票保持一致 。
要点五：转板后如何交易？
转板后是否可以用原有新三板账户参与买卖？
答案是：得去新开权限！
根据规定 ， 转板公司股东参与科创板股票交易 ， 应当使用沪市A股证券账户 ， 参与创业板交易 ， 应当开通创业板权限；转板公司股东未开通科创板股、创业板票交易权限的 ， 仅能继续持有或者卖出转板公司股票 ， 不得买入转板公司股票或者参与科创板、创业板其他股票交易 。
编辑：郑雅烁
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