【文/科工力量专栏作者 清柠】
憋了十几年的台积电,最终还是决定涨价了。
以16/12nm为分界线,16/12nm以下的高端制程价格上涨10%,成熟制程价格上涨15~20%,明年第一季开始生效。
“芯片荒”的大背景下,台积电公布上述决定,显然给焦虑的市场又加了一把火。然而台积电决定下场涨价,却并非“趁火打劫”,而是多方压力下不得不做出的选择。
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行业大势 不能不涨
提到电子器件涨价,不少人想到的是厂家控制产能、调控市场预期,达到更好的营收。洪水、停电、火灾,似乎都是产能缩减,产品涨价的合理理由。与这些常见的涨价套路相比,台积电就显得极为克制。
查询中文互联网资讯记录,台积电最早的一次提价是2004年。根据中关村科技的报道,当时的涨价产品是250nm、180nm和150nm制程产品,涨价幅度也是10%。
工艺成熟造成竞争减缓,是调价的主要原因。尽管这些芯片在当时已经被Nvidia、ATI、德州仪器等厂商采用,制作主流电子产品。可对于上游厂商而言,过于稳定的代工价格,无法完全释放代工厂产能。为了提高生产效率,进一步开拓市场,合理涨价就成了必然选择。
台积电后来全线涨价,还是在2008年。行业的主流制程,也开始进入65nm和32nm的两位数时代。对应研发开支也是水涨船高。台积电时任全球业务暨营销副总经理陈俊圣就指出:
“以250nm制程投入需要资金为基础,到了65nm制程,需要资金可能是250nm制程的10倍;若是到了32nm制程,则可能是250nm微米制程将近14倍。”
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需要技术攻关的新制程,成本居高不下。可批量生产的老产品,价格必然走低。台积电因此针对130nm以下的成熟制程调涨报价。2008年的这次涨价,也是台积电有史以来第1次对外宣布调涨报价。
可以看出,不论是调动产能,还是反哺研发,台积电的涨价,在整个行业中相比起来十分保守克制。对外的姿态也是与客户申明利弊,大家商量着来,双方配合过渡涨价后的市场波动。
实际上,与同行相比,台积电的涨价还慢了一步。从去年下半年到今年年初,像格芯(GlobalFoundries)、PSMC、SMIC 和联华电子都曾发出涨价通知。中国台湾经济研究院刘佩真也在景气动向调查采访人员会上表示:
“联电、世界先进、力积电等厂商 8 英寸晶圆厂价格涨幅相较去年高达 50%、12 英寸厂涨幅达 30%。”
眼看竞争对手涨价,台积电也只能跟着趋势走,通过适当的涨幅,维持公司的后续生产。
内外受困 不得不涨
不过这次的“涨价大潮”中,台积电也有自己的想法。想法之一,就是维持自己的毛利率。
芯片上游行业的巨头,高毛利率是常态。2020年,英特尔毛利率达到56%,高通依靠专利,毛利率达到60%。作为代工厂的台积电,尽管毛利率也曾达到50%以上。但是从今年第二季度的财报来看,毛利率仅仅达到50%上下,相比去年下降3%。
这样的数据,投资人显然不会满意。摩根士丹利分析师Charlie Chan就针对财报数据指出,台积电的毛利率,最早可能在明年降至50%以下。针对台积电的后续发展,他更是给出了一记重锤:
“在后摩尔时代,成本正变得过于昂贵,而台积电将不得不提升资本支出,承受利润率下降的代价,以保持芯片制造的规模化趋势。”
面对投资者调低预期,台积电也在想办法补救。将出厂产品全线涨价,也就成了拉升毛利率,维持市场高期望的最快选择。
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