融资机构有哪些内容,帮助企业融资的机构 _生活百科

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融资租赁公司12种主要业务模式
融资租赁在中国是一个新兴行业。是设备融资模式、设备销售模式和投资模式的创新。它不仅实现了交易主体之间权利、责任、利益的新平衡，为客户提供了新的融资方式，也成为交易主体优势互补、资源配置的机制和平衡税收的理财工具。
随着融资租赁的发展，融资租赁公司的业务模式逐渐增多，但融资租赁公司的业务模式主要有以下12种类型，其中前5种为基础模式，后7种为创新模式。
1.直接融资租赁
【融资机构有哪些内容,帮助企业融资的机构】直接融资租赁是指承租人选择租赁物进行购买，出租人在评估租赁物的风险后，将租赁物出租给承租人。在整个租赁期间，承租人没有所有权，但享有使用权，并负责修理和维护租赁物。
适用于固定资产和大型设备的购置；企业技术改造和设备升级。
直接融资租赁的运作流程：
(1)承租人选择供应商和租赁物；
(2)承租人向融资租赁公司申请融资租赁业务；
(3)融资租赁公司和承租人与供应商进行技术和商务谈判；
(4)融资租赁公司与承租人签订《融资租赁合同》；
(5)融资租赁公司与供应商签订《买卖合同》购买租赁物业；
(6)融资租赁公司将在资本市场筹集的资金作为贷款支付给供应商；
(7)供应商将租赁物交付给承租人；
(8)承租人按期支付租金；
(9)租赁期满，承租人正常履行合同时，融资租赁公司将租赁物的所有权转移给承租人。
2.售后租回
售后回租是承租人将自制或购买的资产出售给出租人，再将资产租回出租人使用的租赁方式。租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人仅享有租赁资产的使用权。双方可以约定，租赁期满后，承租人将继续租赁或按约定价格回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活现有资产，并能快速筹集企业发展所需资金，满足市场需求。
适用于流动性不足的企业；新投资项目、自有资金不足的企业；持有快速增值资产的企业。
售后回租操作流程：
(1)原设备所有人将设备出售给融资租赁公司。
(2)融资租赁公司应向原设备所有人支付货款。
(3)原设备所有人作为承租人向融资租赁公司租回售出的设备。
(4)承租人，即原设备所有人，定期向出租人(融资租赁公司)支付租金
3.杠杆租赁
杠杆租赁类似于银团贷款，是一种有税收优惠的融资租赁。主要由一家租赁公司作为骨干公司牵头，为一个超大型租赁项目融资。
一是成立与租赁公司主体分离的经营机构——，为本项目设立资金管理公司提供资金总额的20%以上。其余资金主要来源于银行和社会的闲置热钱，利用100%低税收的优势为租赁项目获得巨额资金。其他做法与融资租赁基本相同，只是合同的复杂程度随着覆盖面的扩大而增加。
由于税收优惠、操作规范、综合效益好、租金回收安全、成本低，一般用于飞机、船舶、通信设备、大型成套设备的融资租赁。
4.委托租赁
委托租赁是指拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，其中第一出租人为委托人，第二出租人为受托人。出租人接受委托人的资金或租赁物，根据委托人的书面委托，与委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内，租赁标的物的所有权属于委托人，出租人只收取租赁标的物的价款
5.转租
指以同一标的为标的物的融资租赁业务。在转租赁业务中，先前租赁合同的承诺
租人同时以是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的，租赁物的所有权归第一出租方。转租至少涉及四个当事人：设备供应商，第一出租人，第二出租人（第一承租人）、第二承租人。转租至少涉及三份合同：购货合同、租赁合同、转让租赁合同。

6、结构化共享式租赁

结构化共享式租赁是指出租人根据承租人对供货商、租赁物的选择和指定，向供货商购买租赁物，提供给承租人使用，承租人按约支付租金。其中，租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定，是出租人和承租人共享租赁项目收益的租赁方式。租金的分成包括购置成本、相关费用（如资金成本），以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分。

通常适用于通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大，期限较长，且有较好收益预期的项目。

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表 1结构化共享式租赁与简单融资租赁的比较

7、风险租赁

出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%；其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。

出租人将设备融资租赁给承租人，同时获得与设备成本相对应的股东权益，实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加了对承租人的影响。

风险租赁为租赁双方带来了一般融资租赁所不能带来的好处,从而满足了租赁双方对风险和收益的不同偏好。

(一)对承租人的有利之处

1.较好的融资渠道。风险租赁的承租方是风险企业,因为经营历史短,资金缺乏,银行一般不愿意贷款,所以其融资渠道较少,一般渠道的融资成本较高,风险租赁可以成为一种融资的重要手段。

2.转移风险。即将股东权益的部分风险转移给出租人,即使出租人的股东权益不能获得收益,出租人也无权要求其他的补偿。如果采用抵押贷款,银行往往要求以公司全部资产做抵押,一旦公司无力按期偿还贷款,公司的生存将难以保证。风险租赁中的租金支付义务,也只是以所租设备做“担保”,承租方面临的风险相对较小。

3.提高投资回报率。公司管理者的报酬往往基于投资回报率,而利用风险租赁将相对减少公司投资额,从而提高回报率,进而使管理者获得较高的报酬。

4.较少的控制。与传统的风险投资相比,风险租赁出资人不寻求对投资对象资产及管理的高度控制,即使向风险企业派出代表进入董事会,也不谋求投票权,这使得一部分公司偏好于风险租赁。

(二)对出租人的有利之处

尽管服务于风险企业存在一定风险,但出租人可以获取足够的好处以弥补风险:

1.较高的回报。如果承租人经营良好,出租方可以得到股东权益的溢价收益,比一般的租赁交易收益要高5%-10%,甚至更高。

2.处理收益的灵活性。出租方从承租方那里获得的认股权,一旦承租方经营成功并上市,出租方即既可以将其卖出获得变现,也可以持有股票获得股利收益。

3.即使承租方破产,出租方也可以从出租设备的处置中获得一定的补偿。况且,一般风险租赁出租人不止一个,某一承租方的破产不会给出租方带来十分巨大的、难以承受的损失。

4.扩大了出租人的业务范围,增强其竞争力和市场份额。

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　表2 风险租赁与传统的融资租赁的比较

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表3 风险租赁与风险投资的比较

8、捆绑式融资租赁

又称三三融资租赁。三三融资租赁是指承租人的首付金（保证金和首付款）不低于租赁标的价款的30%，厂商在交付设备时所得货款不是全额，大体上是30%左右，余款在不长于租期一半的时间内分批支付，而租赁公司的融资强度差不多30%即可。这样，厂商、出租方、承租人各承担一定风险，命运和利益“捆绑”在一起，以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。

9、融资性经营租赁

融资性经营租赁是指在融资租赁的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。

融资性经营租赁操作流程：
（1）承租人选择供货商和选择租赁物；
（2）承租人和融资租赁公司签订《融资租赁合同》；
（3）融资租赁公司和供货商签订《买卖合同》，购买租赁物向供货商支付货款；
（4）供货商向承租人交付租赁物；
（5）承租人按期支付租金；
（6）租赁期满，承租人履行全部合同义务，按约定退租、续租或留购；
（7）若承租人退租，由进行租赁物的余值处理，如在二手设备市场上出租或出售租赁物件。

10、项目融资租赁
项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人（即租赁物品生产商）通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。

出租人要面对的主要风险是租金不能收回的风险，产生这一风险的原因主要有两个：一是项目本身经营失败；二是承租人的信用不好。

为了防范风险，出租人可以采取以下措施：
（1）做好项目的评估。在项目前期，出租人要对项目整体的现状和未来进行全方位的科学评估，包括对项目未来市场需求变化情况、盈利能力进行预测，对承租人未来偿租能力进行评估，最终选择的项目应确定其预期收益率保证出租人能收回租金；

（2）灵活的租金设计。在进行租金计算时，要结合项目正常的现金流和项目经营期可能的风险，以保证最终的租金能够顺利回收；

（3）对项目经营期财务状况进行监控。在项目经营期间，出租人应按期对项目的经营和财务状况进行监控，如出现承租人不能按期偿还租金的情况一定要查找分析原因，判断是项目真实的客观经营状况还是承租人的信用风险导致的，以防止承租人利用信用风险而故意拖欠租金或不偿还租金。

项目融资租赁的参与主体和实施阶段比较多，其操作模式也比较复杂。通常，项目融资租赁的参与主体除了出租人和承租人外，还包括参与租赁项目建设的设计承包商、施工承包商、监理承包商、设备供应商以及贷款融资的银行等金融机构。其实施阶段主要包括项目融资建设、租赁、移交三个阶段。

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表 4项目融资租赁与传统的融资租赁的比较

11、结构式参与融资租赁

这是以推销为主要目的的融资租赁新方式，它吸收了风险租赁的一部分经验，结合行业特性新开发的一种租赁产品。主要特点是：融资不需要担保，出租人是以供货商为背景组成的；没有固定的租金约定，而是按照承租人的现金流折现计算融资回收；因此没有固定的租期；出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入。

由注资、还租、回报3个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规融资租赁资金注入方法无异；还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配，例如70%分配给出租人，用于还租，30%由承租人留用。

回报阶段是指在租赁成本全部冲减完以后，出租人享有一定年限的资金回报，回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束，租赁物件的所有权由出租人转移到承租人，整个项目融资租赁结束。结构式参与融资租赁和我们熟知的BOT方式有异曲同工之妙

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表5 结构式参与融资租赁与风险租赁的比较

12、销售式租赁

生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用融资租赁方式促销自己的产品。这些租赁公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家，但属于两个独立法人。

在这种销售式租赁中，租赁公司作为一个融资、贸易和信用的中介机构，自主承担租金回收的风险。通过综合的或专门的租赁公司采取融资租赁方式，配合制造商促销产品，可减少制造商应收帐款和三角债的发生，有利于分散银行风险，有利于促进商品流通。

融资租赁知识问答
什么是节税租赁？
“节税租赁”（或称“免税租赁”）是在国外流行的一种租赁市场。节税租赁的市场，是政府投资的基础设施或其它非营利性公益项目。之所以称节税租赁，是因为，这些项目本身是政府投资的，从根本上说，用的是纳税人的钱。如果在营运中还要支付不免税的利息，就会提高税收。而这样做是没有意义的。因此，对这些项目都有免税待遇。当这些项目以租赁方式取得资金时，人们称这种租赁为节税租赁。除了免税这一层含义外，尤其是有一整套严格到甚至繁琐的法规来加以监管。就这一角度的描述而言，在我国目前还谈不上什么节税租赁。也有人把能享受税收上的好处的租赁称为节税租赁，那就是对租赁从功能上的一种一般性描述了。

什么是分成租赁和结构共享式租赁？
分成租赁或结构共享式租赁的一个共同特点就是，既有关于固定租金的约定，又有关于或有租金的约定。那么，就前者而言，它是最普通不过的租赁交易，而后者，则绝对不是任何租赁交易，而是投资活动。因此，我们不得不认为，这绝对不是租赁的任何品种、类别或创新，而仅仅是租赁同投资的某种结合而已。

什么是实物租赁？
租赁的标的物必需是实体物这一点，应是基本的概念。而既然任何租赁物必定是实体物，那么,实物租赁之说还有什么意义呢？它难道不是象商品买卖或货币借贷一样的同义反复吗？无论如何，实物租赁不可能是租赁的任何类别。
在欧美和日本，是有知识产权租赁的，因此，租赁物不一定得需要实物，这是租赁发展的创新。其实，只要产权保护到位，在中国，也是可以实行的。

融资租赁之杠杆租赁

杠杆租赁是融资租赁的一种类型，是指在项目投资者的要求和安排下，由杠杆租赁结构中的资产出租人融资购买项目的资产然后租赁给承租人（项目投资者）的一种融资结构。

资产出租人和融资贷款银行的收入以及信用保证主要来自结构中的税务好处、租赁费用、项目的资产以及对项目现金流量的控制。基于杠杆租赁的项目融资模式是项目融资在模式上的创新，具有显著的税收优势，通过“以二博八”的杠杆效应，吸收项目中的资产折旧和利息扣减，最充分地享受税收的好处，在出租人（项目发起人）、承租人和贷款人之间实现多赢。

这种模式结构设计巧妙、融资安排复杂，适合应用于大型特大型项目，并已得到多次成功运作，如澳大利亚恰那铁矿、美国阿纳柯达公司电解铝厂项目等。中国在这方面起步较晚，在法规完善、政策、经验等方面与美国、澳大利亚等国家还存在一定差距。

一、杠杆租赁结构分析
与其他项目融资模式相比，杠杆租赁项目融资模式参与者多、管理复杂，在结构设计时需要重点考虑项目的税务结构，所以也被称为结构性融资模式。一般由4部分参加者组成:
①由“股本参加者”组成的合伙制结构（在美国也可采用信托基金结构）作为项目资产的法律持有人和出租人；②“债务参加者”；③“项目资产承租人”，项目的主办人和真正投资者；④“杠杆租赁经理人” 。

在杠杆租赁项目融资中，一般有四部分参加者：

1．至少由两个“股本参加者”组成的合伙制结构（在美国也可采用信托基金结构）作为项目资产的法律持有人和出租人。合伙制结构为杠杆租赁结构提供股本资金（一般为项目建设费用或项目收购价格的20％-40％），安排债务融资，享受项目结构中的税务好处（主要来自项目折旧和利息的税务扣减），出租项目基于杠杆租赁的项目融资模式分析资产收取租赁费，在支付到期债务、税务和其他管理费用之后取得相应的股本投资收益（在项目融资中这个收益通常表现为一个预先确定的投资收益率）。

2．“债务参加者”（其数目多少由项目融资的规模决定）。债务参加者为普通的银行和金融机构。债务参加者以对股本参加者无追索权的形式为被融资项目提供绝大部分的资金（一般为60％-80％）。

3．“项目资产承租人” 。项目资产承租人是项目的主办人和真正投资者。项目资产承租人通过租赁协议，从杠杆租赁结构中的股本参加者那里取得项目资产使用权，支付租赁费作为使用项目资产的报酬。由于在结构中充分考虑到了股本投资者的税务好处，所以与直接拥有项目资产的融资模式比较，项目投资者可以获得较低的融资成本。

4．“杠杆租赁经理人”，相当于一般项目融资结构中的融资顾问角色，主要由投资银行担任。各方参与者之间的合同关系复杂，基本法律协议包括：项目资产出租人与承租人一租赁协议；项目资产出租人与债务参加者一贷款协议；项目资产出租人、债务参加者与承租人一信用保证协议；股本参加者之间的一合伙制结构协议；杠杆租赁经理人与项目资产出租人一合伙制代理人协议：杠杆租赁经理人与债务参加者一债务管理协议；杠杆租赁经理人与项目资产承租人一项目资产承租人现金流量管理协议。

二、租赁融资税务优势分析

1. 加速折旧
加速折旧是各国普遍采用的一种税收优惠政策，是所得税制不可缺少的组成部分。常见的加速折旧方法有:双倍余额递减法，年限总和法等。对新投资的资产，一般都规定有加速折旧的政策。杠杆租赁项目融资模式中，股本参加者组成非公司型合伙结构，一般只需支付购置设备所需款的20%以上，即可在经济上拥有设备所有权，享受如同对设备100%投资的同等税收待遇。通过全面对资产加速折旧、抵减收益，享受节约税收的好处。出租人通过收取较低的租金，将这种好处部分传递给承租人。

2. 债务利息抵减应纳税收益
由于债务成本（利息）在税前支付，而股权成本（利润）在税后支付，因此，企业如果要向债权人和股东支付相同的回报，实际需要生产更多的利润。这就是债务的税盾效应。在杠杆租赁项目融资中，出租方通过安排债务资金来投资于项目资产，要在每个阶段支付利息。这些利息可以从税前扣除，享受税务好处。大多数项目发起人是盈利驱动的或者低边际税率的公司。杠杆租赁项目融资中的许多机构权益投资者，如银行、保险公司、大型产业和消费品公司等，则多为典型的高边际税率纳税人，不能充分享受税务扣减。通过杠杆租赁安排可以为双方带来好处。

3. 利息预提税
利息预提税是一个国家对非本国居民在其司法管辖地获取的利息收入所征的税，一般为贷款利息的10%～30% 。在设计项目结构时，利息预提税是一个重要的考虑因素。贷款人所关心是，如何保证所获得的利息收入不受或尽可能少受利息预提税的影响。

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