被动指数基金和主动指数基金区别,混合基金的投资比例

每当提到主动型基金和被动型基金哪个更好,你总会想到巴菲特在华尔街著名的“十年赌注” 。2007年底,沃伦巴菲特和对冲基金行业的金融专业人士打赌,标准普尔500指数基金十年后的表现将超过普通投资的对冲基金 。十年后,巴菲特赢了 。
这个例子证明被动指数基金比主动股票基金好吗?情况未必如此 。

被动指数基金和主动指数基金区别,混合基金的投资比例

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一、主被动型基金的区别
主动型基金是根据基金经理的选股能力主动配置资产,努力实现业绩超越基准组合的基金 。被动型基金选择特定的指数成份股作为投资对象,通过复制指数表现来达到跟踪指数的目的 。因为基金组合跟踪某个指数,指数上升时基金收益增加,反之则减少 。常见指数如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等 。
二、从成本来看,被动型基金胜
主动型基金主要依靠基金经理的投资策略、择时选股的能力,还需要有资深行业背景的投资研究团队,因此主动管理的成本相对较高 。被动基金的管理费、托管费、认购费低于主动基金 。
【被动指数基金和主动指数基金区别,混合基金的投资比例】比如某沪深500指数基金管理费为0.5%,托管费为0.1%,认购费为每年1% 。同类型主动基金管理费为每年1.5%,托管费0.25%,认购费1.5% 。
被动指数基金和主动指数基金区别,混合基金的投资比例

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三、从超额收益来看,主动型基金胜
被动基金的涨跌与经济周期密切相关 。如果经济出现衰退迹象,指数基金将不可避免地下跌 。
主动型基金依靠基金经理在合适的时间选择股票的能力,这使得他们在操作上更加灵活 。他们可以在熊市减仓,在牛市加仓,从而获得超越市场的Alpha 。
四、投资者应该怎么选?
70年前,人们带着勇气和魄力驾驶飞机,但现在他们驾驶飞机是希望尽可能不犯错误 。飞行已经从赢家游戏变成了输家游戏 。简单的规则就是避免犯错 。
几十年前,投资就像开飞机一样,是一个由中小散户主导的市场,但现在大多数职业经理人都在一个竞争激烈的市场上玩游戏 。在成熟稳定的美国股市,很难获得市场之外的收益,所以巴菲特爷爷总是多次推荐指数基金 。
被动指数基金和主动指数基金区别,混合基金的投资比例

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但在国内a股市场,人们理财意识略低,热衷于追逐热点话题 。主动型基金获得超额收益相对容易 。但前提是你知道如何选择 。每个基金经理的投资风格都与好板块不同 。当市场风格切换到不良风格时,将无法获得超额收益甚至亏损 。基金经理一旦变动或离职,也会影响主动基金的表现 。
如果你对基金经理的投资风格和管理能力、基金公司的投资研究团队和行业研究有深入的了解,可以选择投资主动型基金,这会给你带来超越市场的超额收益;如果你没有精力和时间做功课,跟随市场会给你带来实际的好处 。
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