高端|云岫资本赵占祥：国产高端芯片投资与展望

雷峰网按：始于2016年的“全球人工智能与机器人大会”（GAIR），历经五年，见证数次潮水的转向，成为目前为止粤港澳大湾区人工智能领域规模最大、规格最高的学术、工业和投资领域跨界盛会。
在12月10日举办的第六届全球人工智能与机器人大会（GAIR 2021）“集成电路高峰论坛：国产高端芯片之路”论坛上，来自学术、产业和投资界的多位嘉宾从不同角度对集成电路国产化、高端化过程中的重要议题进行了分享和探讨。

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云岫资本合伙人赵占祥↑
云岫资本合伙人赵占祥为我们带来了《国产高端芯片投资与展望》主题演讲，从资本角度切入对国内半导体产业现状与未来投资格局进行了分析。
赵占祥在演讲中提到，近两年国内半导体产业的投资十分火热，2020年半导体产业一级市场股权投资总额从2019年的约300亿元增长至1400亿元，2021年全年预计将达到1500亿元，并且2021年融资规模超过5亿元的企业超过50家，其中大部分是高端芯片。半导体投资如今的火热在三年前几乎很难想象，当中主要原因是国产替代机遇以及国家政策的重视。
赵占祥认为，未来中国半导体产业将呈现金字塔格局，包括不到100家龙头企业和上千家专精特新企业，并且聚焦于数据中心、智能汽车以及半导体制造三大领域。国内半导体产业要在全球竞争中获得优势必须依靠具有创新能力的企业。
以下为赵占祥现场演讲的内容，雷峰网作了不改变原意的编辑与整理：
半导体产业投资火热，超5亿融资规模企业如雨后春笋近年来，科创板和硬科技带领一级市场走出资本寒冬。今年前三个季度里，市场募资额同比上升50%，投资总额同比上升74.9%。
这么庞大的股权投资规模里，半导体的投资非常火热。据云岫资本统计，今年前11个月的投资案例预计将比去年增加50%，从去年的400多起增长为约600多起。投资金额方面，2019年半导体股权投资总额是300亿人民币，去年同比增长超四倍，超过1400亿人民币；而今年全年预计将超过1500亿人民币，可见投入之巨大。

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再看半导体在科创板的表现。目前科创板公司有362家，其中芯片公司56家，涉及设备、材料等多个方向。科创板总市值中，半导体公司占26%；市值十强中，半导体公司占据半壁江山。
今年上半年，半导体公司整体市值变化不大，甚至略微有所下降。下半年开始，市值突飞猛进，设备公司涨了一倍，设计公司也涨得非常高。其核心影响因素是全球的缺芯潮。
缺芯需要扩大生产，工厂下订单需要购买设备，所以设备公司的市值涨得最好。另一方面，设计公司因为缺货涨价，利润和销售额都同步增长。
汽车是缺芯重灾区。全球缺芯造成了汽车几百万辆级的减产。而有些芯片的交货周期甚至到了52周，也就是一年的时间。
本轮缺芯潮会在什么时间结束？我们预估是2022年的Q3。
缺芯的核心原因是芯片销售的速度高于芯片产能增加速度，随着销售量的增速下降，产能的增速上升，预计二者会在明年下半年出现交叉点，自此缺芯的情况便会有所缓解。
半导体创业大潮中，今年融资超过5亿人民币的公司超过50家，方向多属于高端芯片。三年前，高端芯片方向很少有创业团队的，因为在资本市场很难融资。这样的重投入领域，拿不到钱自然很难成功。

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如今为什么会有超过50家公司开始在这些周期长、投资大、技术难度也很大的领域创业？核心原因是供应链安全受到重视，芯片公司未来成功的概率变高了，资本大量投入，为创业企业保驾护航。

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