太极股份|智能应用的引领者，太极股份：信创与数字经济的“国家队”( 三 ) 数据库|毛利率|软件|股票板块

近年来公司承担了国家政务服务平台和国家“互联网+监管”系统两大国家级主要平台的建设任务，并同步建设了财政部、司法部、卫健委等部委级平台和北京、天津、河南、陕西、海南、新疆、西藏等省市平台。在数字经济特别是数字政府推进的大趋势下，公司作为数字政府的“国家队”有望充分受益。
4 OA 及网络可视化：慧点科技受益信创趋势，网络可视化打开长期空间4.1 慧点科技：OA 领域核心资产，在央企领域市占率较高
北京慧点科技有限公司（简称慧点科技）是中国管理软件与服务提供商，创立于1998年8月，是中国电科集团旗下太极股份的全资子公司。
慧点科技成立以来一直致力于为大中型集团企业客户提供数字化产品和解决方案，聚焦数字化协同（OA）、数字化监督等软件产品，提供平台化、定制化应用开发、管理咨询在内的专业服务，积累了以中国移动、中国石化、中国海油、国家能源集团等众多央企客户，在国资委直属企业中市场占有率超过 60% ，在中国企业 100 强、500强的市场占有率也一直处于行业领先地位。

打造三大基础平台，具有多个重点信创客户。
依托中国电科 WE 数字化工作环境，慧点科技打造了 WEP 数字化应用云平台、WE.Flow 智能工作流引擎、CUBE 人工智能平台三大基础平台，具有微服务、集团化、PC 移动一体化等特性，全栈适配国产化环境，在央行信创生态实验室测评中取得了非常优异的信创性能测评数据。
信创方面，慧点科技金融行业信创办公解决方案已经在中国银行、兴业银行、中信银行、江苏银行、南京银行等金融机构得到了应用。

4.2 “国家队”持续布局网络可视化，未来有望打开成长空间
网络安全与自主可控业务主要包含网络安全、内容安全、信息系统安全以及自主可控基础产品及服务。对于公共安全应急、网络安全、数字安全等领域的需求不断提升。作为网信领域的“国家队” ，公司持续布局相关领域，形成完整的解决方案。

在网络可视化需求不断增加的趋势下，公司也在相关领域积极布局。
1）太极主机监控与审计系统：针对国产环境推出的终端安全管理产品，不仅具备传统主机监控与审计产品且有的进程监控;端口监测准入控制、打印刻录审计、存储介质管理等常规功能，还增加了软件分发、远程脚本等适合国产环境的管理功能，帮助用户实现低成本、高效率的远程维护管理以及全面、严格的终端安全管理。
2）太极龙翔上网行为审计系统：主要面向党政机关，以及国防、电力、能源、金融等行业，提供全面、完善的上网行为的精准管控和行为审计。
系统主要具备上网行为识知和管控、网络流量分析与审计、可视化运维管理等功能，实现实时的网络数据采集和精准的数据分析及行为管控，为用户全面了解网络应用模型和流量趋势、开展各项业务提供有力的支撑。
系统采用了龙芯多核架构，在硬件架构上运行虚拟OS(操作系统) ，配合高性能的处理器，多业务并行处理，确保TIAG6000在各种大流量，复杂应用的环境下，仍能具备快速高效的业务外理和防护能力。

5 盈利预测与估值5.1 盈利预测假设与业务拆分
云服务：
1）收入：国内政务云发展大势所趋，公司具有CETC背景，且具有多个标杆项目，未来相关收入有望稳定增长，预计22-24年收入增速分别为10%、10%、10% 。
2）毛利率：相关业务商业模式稳定，公司在行业内有望保持竞争力，因此预计毛利率相对稳定，预计22-24年毛利率保持在45%的水平。