作者/星空下的牛腩编辑/菠菜的星空排版/星空下的小鱼硅谷钢铁侠马斯克创业这么多年|光伏屋顶，能否撑起建筑业高估值？( 二 ) 作者/星空下的牛腩

虽然建筑光伏还未成大气候，但这一领域既有文件支持，也有通畅的商业逻辑，至少后市的预期是乐观的。有研究认为，从2021年至2035年，预计建筑光伏每年的装机量，将从3.0GW增长到24.7GW ，对应的新增市场规模有望在2027年接近800亿元。并且在未来5年内，建筑光伏装机量、及其对应的市场规模，都将以超过30%的年复合增长率快速增长，成为光伏装机总量中新的增长极。
在明确了行业蛋糕可以做大之后，接下来就是分蛋糕的问题了，也就是哪些公司是直接的利好对象。
选股的思路，可以有3个方向：
1.光伏电池片、组件厂商，以建筑光伏为契机，将自身的业务范围延伸到产业链下游。这其实也是上下游一体化的策略；
2.光伏玻璃、薄膜厂商，有望成为所有参与者中，题材爆发力最强的细分方向。建筑光伏，特别是拿光伏组件当建材的BIPV ，在防水等方面有着更高的要求，而要提升这些性能，其实需要辅材厂商发力；
3.涉及光伏的建筑承包商。目前，建筑施工方面的问题，是BIPV需要突破的难点。光伏组件厂商肯定不熟悉建筑行业，因此，只有建筑行业的老兵，跨界到光伏施工领域，才是更优解。

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其实，光伏电池片、组件厂商虽然在关联度上最直接，但在这方面的想象空间不算太大。毕竟光伏电池片、组件厂商本来就是搞光伏的，做BIPV用的电池片，显然也没有出圈，也就是边际效用递减，审美疲劳的资金显然无法提起兴趣。
相比之下，玻璃、薄膜等辅材厂商，以及建筑承包商，尽管是间接的利好对象，但从交易层面讲，其实更有爆发力。 BIPV是这些厂商切入光伏赛道的入场券（蹭热点）。光伏概念的估值，超过普通行业估值水平一大截。这些厂商如果能沾上光伏的光，那么就能讲出估值逻辑化茧成蝶的故事。若是如此，那么不用等业绩转好，股价很可能就先涨为敬了。
最近这段时间，盘面上先涨为敬的反倒是上证，而不是创业板。创业板毕竟前阵子涨了不少，而上证还在震荡，所以目前调整仓位，平衡配置，也是合情合理的。
没有只涨不跌的板块，也没有只跌不涨的板块。今年春节前，有人还沉醉在酱香科技的宏大叙事中，结果转眼之间，茅台的酒就醒了。新能源有可能就是下一个白酒，尤其是当业绩增长开始放缓时，这种风险将被放大。
中报季结束，不少投资者很疑惑，为什么中报业绩挺好，公告一出，股价却跌了？原因很简单，之前涨得太多了，透支了业绩。此时，估值逻辑就成了决定涨跌的因素。如果是持续性高景气的赛道，那么透支的空间比较大；如果是景气度下降的行业，那就得考虑离场了——很多人会觉得基本面研究只会买入不会卖出，而这就是从基本面研究中得到的卖点。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
来源：星空财富