阿里巴巴|两匹小马拉得动阿里这辆大车吗？( 二 ) 营收|财报|电子商务

另外，上半年，全国居民人均消费支出11756元，在人均可支配收入18463元中占比64% ，去年同期这一数字为69% ，消费者们进一步收紧了钱袋子。

消费收缩影响最大的就是非必需品收入，本季度服饰和消费电子等重要品类的支付GMV下降，而这恰是阿里GMV的重要组成部分。
上一季度，阿里收入支柱客户管理收入首次出现了零增长， 4、5月份的物流不畅、消费紧缩，则导致本季度这一支柱型收入出现了同比10%的下降。
“4月和5月大多时候供应链和物流中断，淘宝和天猫的线上实物商品GMV（剔除未支付订单）同比录得单位数下降，取消订单有所增加。 ”财报提及。
【阿里巴巴|两匹小马拉得动阿里这辆大车吗？】在客户管理收入同比下降和直营收入增加的双重影响下，阿里的电商模式似乎正向京东模式靠拢。
去年同期，客户管理收入和包括盒马、天猫超市等业务在内的直营收入在总收入中占比分别为39%和29% ，本季度两者占比已变为35%和32% 。
毛利率更低的直营业务，在总收入中占比的增加也导致了阿里本季度净利润下滑。本季度营业成本为1296.57亿元，占营收的63% ，去年同期占比为60% ，增加的重要原因就是直营业务占比提升，导致存货成本占收入比例上升。
显然，未来随着两者占比的此消彼长，阿里的净利润率将继续承压。
被阿里列入未来三大战略之一的全球化尚无法支撑起阿里的增长曲线——起码在电商领域。
本季度，国际商业零售业务的营收为105.24亿元，较上年同期的108.00亿元下滑3%；国际商业批发业务的营收为49.27亿元，较上年同期的44.02亿元增长12% 。
阿里的国际零售商业业务，主要包括Lazada、速卖通、Trendyol 和 Daraz ，财报中提及，它们整体订单量同比下降主要是由于欧盟增值税税规修改、欧元对美元贬值、以及俄苏冲突导致供应链和物流中断。
此前阿里国际电商业务已经进行了一轮组织与定位调整， 6月，董铮成为Lazada新任首席执行官，未来Lazada负责海外电商的本地化业务，速卖通负责跨境电商业务。
蒋凡负责出海业务以来，外界一直在观察他是否能获得与当年在淘宝一样的成绩，目前来看，阿里国际电商业务想要获得突破尚需时日。

当然，阿里的全球化战略不局限于电商业务。云计算是阿里三大战略之一，但它同时承担着阿里全球化战略的任务。 “但是我们如何站在云计算的角度，去海外市场捕捉这样的机会，也是我们努力的方向” ，张勇指出。
云计算业务，是本季度阿里所有业务中表现较好的那个，营收176.85亿元，同比增长10% ，但这一涨幅相比此前几个季度，同样已经极大放缓。稍显不乐观的是，云业务在阿里整体营收的占比为9% ，尚不足以为阿里贡献太大增长。
一个有趣的现象是，推动阿里云营收增长的并不是互联网行业客户，而是非互联网行业的金融服务、公共服务和电讯行业；而阿里云大客户TikTok停止服务，在线教育客户收入减少、中国互联行业其他客户需求减少则抵消了一部分增长。
张勇在电话会上分析了这一现象：过去几年，云业务快速增长的大背景是，一批拥有大量数据的互联网公司对算力的需求；当互联网行业增长放缓，下一个行业增长点则是产业数字化。 “阿里经常关注的一个数据是，云服务收入中来自非互联网公司的占比，目前看，占比在提升。 ”
在这种行业背景下，抓住朝阳行业、抓住有未来的产业机会，就将成为各家决胜的关键。