苹果|消费电子，冻死在夏天( 二 ) 富士康|郭台铭|手机行业

如果将清库存视为京东方的“自救” ，那么转型物联网，则可以看作京东方从消费电子赛道的“逃离” 。今年以来，京东方不止一次声明将朝向物联网转型， ToB/ToG业务板块亦被提到了更高的层面。而渴望逃离消费电子赛道的供应链企业，远不止京东方一家。
以近日登陆科创版的MCU芯片企业中微半导为例，其计划募资的7.3亿元中， 2.8亿元用于车规级芯片研发项目， 1.3亿元用于物联网SoC及模拟芯片领域，再排除用于补充现金流的1.2亿元，留给消费电子的空间已被无限压缩。
换言之，消费电子产业疲软下滑的态势下，新能源汽车、工业物联网领域等板块，已然成为供应链企业新的出口。而一旦“逃离”消费电子成为趋势，赛道或将迎来更为严峻的寒冬。
步入“后爆款时代”除前述智能手机、PC、显示器等刚需产品构成的主线之外，消费电子领域亦存在一条副线，即接连涌现的“爆款”赛道。
回顾近十年的爆款电子产品，从智能手环、TWS耳机等手机生态相关产品，再到扫地机器人、电动平衡车智能化设备，以及盛极一时的电子烟，浪潮一波波袭来，不仅成就了立讯精密、石头科技、雾芯科技等“明星企业” ，众玩家的“模仿式创新”也使行业步入成熟。
以TWS耳机为例，在苹果初代Airpods发布前，大众语境里耳机往往只是作为手机、PC配件般的存在，除专业人士与发烧友外，鲜有用户会为动辄千元的产品买单，行业蛋糕总量有限。
可随着Airpods成为爆款，华为、小米等新玩家纷纷入局，行业的天花板已然告破。据Counterpoint Research数据显示，从2016年至2020年间，全球TWS耳机出货量上陡增25倍， 2020年下半年更是掀起了TWS厂商上市潮。
这种由产品升维至行业的魔力无疑令人着迷，而随着诸多由爆款发家的企业纷纷走入资本市场，消费电子亦在热潮中被捧为“黄金赛道” 。
然而，近年来，消费电子领域出圈的产品似乎越来越少，此前一度被外界看好的“智能健身镜” ，也在热度消散后回归小众，反倒是潮玩、露营、飞盘、陆冲等与“智能”背离的产物火了起来。不禁让人怀疑， “智能”重塑万物的时代或许已然过去。
何以至此，或许同两方面因素有关，一是爆款很难赚到钱，二是消费端的偏好转变。
先说前者，小米生态链过去之所以能成为“爆款工厂” ，很大程度上源于突破行业原有价格面的极致性价比。以米家智能扫地机器人为例，彼时赛道内带有路径规划功能的产品均价在3000元左右，部分海外品牌甚至高达6000元，在此背景下，小米仅售1699元的产品很快便接管了市场。
然而，纵使以性价比缔造的爆款的打法能够在短期内提升市场占有率，赚得一波快钱，但从长期视角来看，一旦市场趋于饱和，缺乏溢价能力的产品便将成为桎梏，反而削弱盈利能力；倘若市场蓝海广阔，势必会有玩家跟随而来，而性价比向来不是护城河，很有可能陷入互相压价的恶性循环。
基于此，那些所谓的“旧爆款”也不再有往日的高增长。以脱胎于小米生态链的石头科技为例， 2017年至2021年，其营收虽保持着增长，但营收增速已然从2017年的510.95%滑落至去年的28.84% 。即便如此，该数据还是建立在石头科技重注研发上抬溢价的基础上，殊不知这五年间，有多少企业死在了缔造爆款的路上。
另一方面，消费市场之所以愿意为爆款电子产品买单，除实打实的需求外，也离不开彼时大众语境的“科技崇拜” 。在此之前，智能手机可谓颠覆了大众对科技产品的认知，不少人更是将乔布斯奉为“科技之神” ，而智能手环、智能音箱等产品，在一定程度上也映射着大众对于科技的期许。