e必贝证券|网络安全行业有望高速增长，BBAE必贝证券：关注Palo Alto(PANW.US)和CrowdStrike(CRWD.US)( 二 ) etf|bba

首先是Palo Alto(PANW.US)。该企业成立于2005年，2012年在纽交所上市，是一家为网络及资讯安全软件制作商，致力于为企业、服务提供商和政府实体提供网络安全提供解决方案。根据官网，财富100强企业中有85%使用了他们的产品，服务客户超过65000家。
2020年财报显示，公司实现收入34.08亿美元，同比增长17.55%。而元安全收入端主要体现为订阅和服务收入，产品收入微跌的背景下，订阅和服务收入依然保持着较快增长，分别增长36.1%和21.8%，占收入比重分别为41.23%和27.55%，较往有较大幅度提升，BBAE必贝证券认为这是Palo Alto云转型成功的重要体现。

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来源：Palo Alto公司财报制图：必贝投研
华尔街有20位分析师予Palo Alto“买入”评级，有1位予“持有”评级，有1位予“卖出”评级，共识评级为“强烈买入”，平均目标价为434.27美元，意味着较当前股价有17%的上涨空间。

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成立于2011年的CrowdStrike(CRWD.US)虽是后起之秀，但是凭借王牌产品Falcon(猎鹰)平台，公司在云安全领域大放异彩。
公司的主要收入为订阅业务收入，其在2019财年，2020财年，2021财年以及2022财年第一季度的收入占比分别为88%，91%，92%，92.8%，呈现出逐年上升的趋势。根据最新季报，公司在上一季度用户净增长为1524，总订阅用户数量达到11420。BBAE必贝证券指出，由于公司营业费用率高于毛利率，公司当前仍处于亏损状态，但是归母净利润率已经在持续提高。
华尔街有16位分析师予CrowdStrike“买入”评级，有1位予“持有”评级，共识评级为“强烈买入”，平均目标价为257.47美元，意味着较当前股价有8.33%的上涨空间。