2008 噩梦重现，千亿大所倒下，币圈“雷曼式”崩盘正在上演回望人类的金融史

【2008 噩梦重现，千亿大所倒下，币圈“雷曼式”崩盘正在上演】回望人类的金融史，危机总是惊人的相似，历史总在不断重演。而这次，高举着去中心化金融革命旗帜的币圈也并不例外，甚至危机到来的速度和爆发规模更加令人傻眼。
大约在一个多月前，全球第四大、市值超过400亿美元的稳定币系统Luna-UST突然崩盘，震惊了整个金融市场。但很多人可能也不会想到，这个看似独立的事件，会在接下来的这一个多月里对整个加密行业产生多么大的破坏性影响。
一只蝴蝶轻拍翅膀，不久后将在世界的另一端引发飓风。 2008年，由雷曼兄弟破产引发的全球金融危机是这样，如今，从Luna归零开始所引发的蝴蝶效应，也正在一点点席卷整个币圈。
投资Luna惨败，百亿加密对冲基金面临破产清算6月以来，以比特币、以太坊等加密货币出现了持续性暴跌行情，整个加密货币的市值已经从去年11月的约3万亿美元跌到了目前的不足9000亿美元，短短几个月内缩水了近70% 。而从上周二开始，下跌态势继续恶化，比特币一度失守18000美元、以太坊跌破1000美元。
而导致这一周来暴跌的直接原因是一个爆炸性坏消息的出现——加密领域目前最大风险投资公司、对冲基金之一的三箭资本（ThreeArrowsCapital：3AC）正在走向破产。
三箭资本由两位毕业于哥伦比亚大学的前交易员ZhuSu和KyleDavies于2012年创立，此前总部位于新加坡。自成立以来，三箭资本一直专注于加密货币领域的投资，除了直接投资比特币、以太坊等加密货币之外，也投资DeFi、Game-Fi、NFT等各类加密项目。
统计显示，三箭资本此前曾管理着100-200亿美元的资产，是加密货币领域最活跃的投资机构之一。

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一直以来，三箭资本都是加密领域的忠实信徒。去年2月，创始人ZhuSu甚至还曾提出过一个“超级周期”理论，认为比特币未来会涨到250万美元一枚，总市值将跟黄金不相上下。
这种对加密领域超级乐观的预期，也让三箭资本在投资策略上始终非常激进。比如使用高杠杆购买比特币，在stETH的循环借贷上加杠杆，对各种炒作热点项目大手笔买入等等。
高杠杆打法让三箭资本在上一波牛市中扶摇直上，但很快也让它遭到了反噬。其中，最先出问题的就是他们曾重金押注的Luna 。
在Terra崩溃之前，三箭资本曾花费了约5.6亿美元购买了1090万个LUNA ，但这些Luna并没有在市场上交易流通，而是几乎全部质押在了链上，也就是那个号称有20%年化收益率的Anchor钱包里。此外，爆料显示，三箭资本不仅自己花钱买了大量Luna ，还通过借贷的方式从多个对冲基金和交易对手那获取资金来持有UST存在Anchor ，接着又把这部分资产包装成了收益率约8%的理财产品卖给了大量加密机构。
是不是听起来有点耳熟？没错，这就是一种一层套一层的次级贷模式。

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但让三箭没想到的是， Luna-UST的崩盘来得猝不及防，在短短几天的抛售潮中，他们根本来不及处理手上大量的持仓。如今，不仅它在Luna项目上的数亿美元的投资只剩下了约600美元，次级贷的连锁反应也开始逐步显现。
在上周接受华尔街日报采访时，三箭资本的联合创始人KyleDavies表示，虽然对Luna的投资亏到血本无归，但当时的损失还在可以承受的范围，真正的危机来源于后续一连串由Luna引发的螺旋事件。