华为|分析师：这相当于承认了( 二 ) 营收|智能手机|净利润

如果大家了解华为以往参加MWC的情况，就会知道，华为一般主要的分享内容都是消费者业务和运营商业务，很少涉及企业业务。
但是今年却不同，这或许可以用华为董事长郭平的一句话来说明，其表示：过去一年（指2021年），华为运营商业务表现稳定，企业业务健康增长，终端业务快速发展新产业。

可以看到，运营商业务的表现是稳定，上面我们也提到了，营收基本没什么变动；而消费者业务，也就是郭平说的终端业务，是发展新产业，例如鸿蒙；只有企业业务，是在增长，而且是健康增长。

很显然，虽然华为在2021年的营收下降了，但是净利润却几乎没有下降，要知道华为2019年的营收8588亿，但净利润才627亿，还没有2021年多。

很显然，在运营商业务几乎不变的情况下，是企业业务开始发力了。

我们以华为2020年的年报来看，消费者业务增速为3.3% ，运营商业务的增速只有0.2% ，而企业业务却有23%的增速，这很不一般啊。
有人说，华为的企业业务在营收中所占的份额最小啊。
这没错，但是对于企业来说，营收多少并不是最重要的，更重要的是利润。

上面我们谈到，华为的营收下降，是受到智能手机销量的下滑导致，但是智能手机业务的利润其实并不高，以Counterpoint Research公布的在2020年第四季度的数据来看，苹果一家就拿走了市场约八成的利润。
当然，这主要还是因为华为的销售受到影响，不过即使在2019年，苹果拿走的市场利润也接近七成，而根据下图Counterpoint的数据来看，华为在2020年之前，其智能手机业务的市场净利润占比，最高也只有约10% ，大部分情况下只有个位数。

而智能手机在全球市场的总净利只有约500亿美元，即便按照华为最高市场10%的占比，也只有约50亿美元的净利润，差不多315亿人民币，考虑到多数情况其占比是个位数，所以智能手机带来的净利主要还是在300亿以下。
所以经过这样的分析之后就更好理解，为何华为的营收下降，但是净利润却下降的很少，一方面是因为智能手机业务本身带来的净利润就不多，另一方面，是企业业务开始发力。
而与智能手机业务不同的是，企业业务的净利水平要更高。

上面我们已经提到，郭平就表示，企业业务健康发展，运营商业务依然还是稳定如初，那么我们通过计算可以看到，华为2020年的净利率约为7% ，但是2021年约为10% 。

在运营商业务依然平稳的情况下，智能手机业务造成了营收的大幅下降，然而净利润却几乎没动，很显然，是企业业务的高利润率起到了支撑作用。
华为的企业业务其实有很多，鉴于篇幅，我们就不一一进行介绍，但只需要拿出一个业务，就可以说明问题，例如其咨询规划业务。

该业务板块包含两个部分，分别是业务咨询和数字化转型规划。

说到咨询，想必很多朋友对该业务有所了解，简单来说，就是一种智力产品，可以说是一本万利，因为咨询不涉及实体的产品，不是赚差价。
20年前，华为方面就曾经向IBM购买过咨询服务，花费了40亿。

还可以再举一个例子， 30年前，光刻机巨头ASML为了发展业务，也曾经购买过咨询服务，一个人一天的价格是700美元。

所以由此可见，咨询服务，尤其是华为所从事的高端咨询服务，其收费都是很高的。
还有华为的数字化转型规划，我们可以罗列一些简单的数字，从2017年到2021年的5年间，采购了华为数字化转型服务的世界500强企业的数量，从197家增加到了267家，世界100强企业的半数多也都是华为的客户。