小米|与小米切割后石头科技还顺利吗？( 二 ) 石头|石头科技|与小米切割后

告别小米生态链，海外成新增长引擎
石头科技在卖力发展自有品牌时，与小米的“切割”也在同步进行。
最新关联交易公告显示，公司与小米相关公司的交易额降已至1.25%，金额仅有7300万元左右。相较于2016年全盛时期100%营收来自小米代工，目前石头科技自有品牌销售占比已提升至98.8% 。
离开了小米代工的稳定需求，石头科技在发培育国内市场、提高公司毛利率的同时，也看到了出海的市场前景。
随着石头科技持续在全球范围内推出新品，不再借用小米体系的情况下，宣传投放需求多、力度大，公司销售费用再创新高。
在众多运营成本中，销售费用增长从未停止。2021年四季度，石头科技仅该项支出就达到了4.26亿元，直逼全年研发费用之和，同比增长122.68% 。2022年一季度随着多款高端产品面世，公司销售费用成本1.81亿元，同比增长8.51% 。
尽管成本巨大，但海外市场优势也不小。民生证券测算，2021年中国扫地机器人渗透率为4.39%，且国内市场规模约为110亿元左右，预计年均增速21.7% 。
而德邦研究数据显示，当前美国市场智能扫地机器人产品渗透率为19%、日本为12%、欧洲地区则为10%，且欧美地区中产消费能力较强，市场潜力巨大。
为抓住海外市场，石头科技积极走出去，目前其产品已经销往全球100多个国家和地区，并且在美国、日本、荷兰、德国、波兰等多个国家设立了海外分公司。
2020年石头科技出海正式起步，通过线上亚马逊和线下经销商模式打通境外市场，营收上取得了不小的成功。
2020年度公司境外收入18.68亿元，同比增长221.33%，占营收比例超4成。据亚马逊美国站数据显示，2020年扫地机品类中石头科技GMV占比排名第二，仅次于iRobot；在欧洲，石头科技市占率达到9% 。
2021年“黑色星期五”石头科技旗下Roborock全品类成交GMV同比增长767.2% 。中信证券研报表示，2020年以来扫地机器人行业技术迭代主要由国内企业推动，以科沃斯和石头科技为代表的国内龙头企业在产品力上已经追上全球龙头iRobot 。
最新财报也显示，石头科技海外营收占比已达57.63%，未来将重点发展美国、欧洲以及东南亚市场。
在直面海外竞争者iRobot、shark、eufy等品牌时，石头科技在财报中表示，国内外市场扫地机品牌众多，低端市场产品同质化较为严重，公司聚焦中高端市场较为稀缺。在亚马逊上，石头科技的部分高端产品价格已超过海外龙头iRobot的旗舰机型，价格区间在500美元至700美元（约合人民币3000元~4500元）。
受疫情持续影响全球运力紧张，集装箱滞留港口、运输周期不畅等问题，一定程度上对石头科技的营收造成负面影响。但石头科技内部人士并不担心，并表示如果海外运力有所缓解，对石头增长会有积极影响。
【小米|与小米切割后石头科技还顺利吗？】
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小米|与小米切割后 石头科技还顺利吗？( 二 )

小米|与小米切割后石头科技还顺利吗？( 二 )