特斯拉，越来越像苹果( 二 ) 作者|郑玥编辑|郑玄马斯克又鸽

作为对比，蔚来等新势力车企在去年平均库存周期约为20天，大部分传统车企均超过1个月。要知道，以快为名的快时尚服装行业巨头zara要14天左右，更快Shein的生产交付周期也要5到7天。
远超同行的毛利率，超短的库存周转率。今天的特斯拉，越来越像新能源汽车界的苹果。
02马斯克，又鸽了
产销惊人但没有新车，马斯克又「放鸽子」了。「2.5万美元车型？没有时间。」「赛博皮卡？还需要时间。」
优秀财报数据发布后股价却大跌的原因和这些不无关系。在电动皮卡（Cybertruck）、电动卡车（Semi）、超级跑车（Roadster）三个项目上，特斯拉已经屡次失信于市场。
Cybertruck在2019年底亮相，后多次推迟生产计划。据GlobalEquitiesResearch分析师TripChowdhry透露，特斯拉可能会在2022年3月举办一场特别活动，公布两款全新版本的Cybertruck ，且相比起首发版本将有重大调整。近日，有疑似Cybertruck的量产版照片在海外论坛上曝光，新车缩小了车身尺寸，并进行了一些细节调整。

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Cybertruck原型车图源｜TheVerge
目前特斯拉Cybertruck已经拿到了超过120万辆订单，但要解决完这些积压的订单不知要何年何月了。
一拖再拖背后是产能和供应链问题。马斯克在财报电话会上表示， Cybertruck的量产不得不推迟正是由于供应链问题，尤其是芯片短缺。正如其财报中写道的：「我们相信在电动车市场竞争中起到决定性作用的，是通过供应链和扩产来提高产能。」
接下来观察特斯拉发展的一个重要线索，就是看其产能扩张情况。财报显示，特斯拉加州工厂的年产能约为60万（10万辆ModelS/X与50万辆Model3/Y），上海工厂的年产能为大于45万辆（全部为Model3/Y）。

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特斯拉各工厂产能图源｜特斯拉财报
据海外媒体报道，加州弗里蒙特工厂2021年平均每周生产8550辆汽车，超过丰田肯塔基州工厂，成为目前北美产能最强的工厂。即便如此，现阶段加州工厂与上海工厂相加年产约105万辆的能力，也仅能满足今年的交付需求。
柏林与德州两座超级工厂的投产，以及加州与上海工厂的扩产，合力作用下2022年特斯拉的产能与交付量或将迎来一个大幅度的提升。马斯克在电话会议上也表示，特斯拉从没有停下寻找新工厂位置的脚步。
但能否实现既定目标，除了特斯拉自身生产线能力外，还取决于电池、芯片等供应链厂商。特斯拉在财报中提出警告， 2022年供应链带来的限制还将持续。
03供应链上的重重隐忧
供应链已经成为特斯拉最大的掣肘。在电话会议上，特斯拉还仍然表达了对产能进一步增长感到担忧，这一份担忧也传递到了二级市场，进而影响了股价。
首先是芯片短缺问题限制着产能。在过去一年多的时间里，缺芯缺零部件一直是全球车企共同面临的难题，特斯拉能够在这样的大环境下取得几乎翻倍的交付量增长，实属不易。
不过特斯拉依然受到了一些冲击。比如2020年一路降价的特斯拉，选择在2021年涨价；再比如去年11月份，美国有车主收到新车的时候发现，车内中控和后排无USB接口，只是预留了孔位。官方回应是因为芯片短缺， 12月开始补装。
2022年特斯拉依然面临来自供应链的挑战。美国商务部在25日公布的一项针对全球半导体供应链主要企业有关数据的分析结果显示，目前全球半导体供应链仍然脆弱，芯片供应短缺状况仍将持续至少6个月。